Good morning, Brasil

O Ibovespa encerrou a terça-feira em leve queda de 0,44%, aos 175.831 pontos, em um pregão de acomodação na bolsa após o tombo histórico da segunda. Investidores mantêm postura de cautela e monitoram os primeiros acenos do governo eleito na condução da política econômica.

Nos negócios, Wall Street revisa projeções para o país e tenta calcular o alcance da correção dos ativos brasileiros; os banqueiros mais ricos do país viram suas fortunas encolherem em US$ 10 bilhões em dois dias; e a Advent concluiu a captação de um fundo global de US$ 30 bilhões, com até US$ 6 bilhões destinados a oportunidades no Brasil.

No Paper of the Day, estreamos a série "Atenção sob Gestão", assinada por Josué Guedes. O primeiro artigo relembra os bastidores da transformação da Faria Lima: como as gestoras saíram do isolamento das cartas trimestrais para encarar a era dos canais no YouTube, do X (FinTwit) e dos podcasts.

Aqui está o seu the news money de hoje

TEMPORADA DE RESULTADOS:

• Visa (V): receita de US$ 12,1 bi no 4T do ano fiscal, +13% e em linha com o consenso, com lucro ajustado acima do esperado (+17%). O volume de pagamentos subiu 9%, o transfronteiriço 14% e o dividendo 16%.

• Boeing (BA): prejuízo ajustado de US$ 0,34 por ação no 3T26, pior que os US$ 0,21 esperados. A empresa admitiu que não atinge a meta de 500 entregas este ano e que só chega a 47 jatos 737 por mês no início de 2027 (a promessa era para o verão). A meta de US$ 10 bi em caixa livre foi empurrada para 2029.

• Coca-Cola (KO): receita de US$ 13,4 bi no 3T26, +7% e acima dos US$ 12,93 bi esperados, com volume +5% e lucro ajustado acima do consenso. A empresa elevou o guidance do ano para crescimento orgânico de pelo menos 5% e lucro ajustado de pelo menos 11%, ante 9% a 10% antes.

PAPER OF THE DAY

Um tweet vale mais do que uma carta trimestral?

A resposta tirou os grandes gestores brasileiros da redoma.

Por Josué Guedes

Em 2019, o número de pessoas físicas na bolsa brasileira mais que dobrou: saltou de 813 mil no fim de 2018 para 1,68 milhão apenas doze meses depois. O boom que muitos associam à pandemia começou antes, impulsionado pela facilidade de investir, enquanto os grandes gestores ainda se comunicavam como se o mercado fosse restrito a poucos.

Como isso começou?

Por muito tempo, quem quisesse investir em um bom fundo dependia do gerente do banco. A XP quebrou essa barreira. Por meio da plataforma, qualquer pessoa passou a comprar ações e a escolher entre centenas de fundos com pouco dinheiro.

• A bolsa vinha de anos seguidos de alta e, em março de 2019, o Ibovespa superou os 100 mil pontos pela primeira vez. Muita gente chegou ali com um sonho bem maior do que o saldo da conta: ser o próximo Warren Buffett ou Peter Lynch, e de preferência, rápido.

O descompasso

Com a bolsa batendo recordes, outra pergunta passou a habitar o imaginário do investidor: como encontrar uma ação capaz de se multiplicar por muitas vezes?

• Em dezembro de 2015, a Alaska comprou cerca de 12% da Magazine Luiza, que nos anos seguintes se tornaria o papel mais comentado da bolsa.

Quem tinha essa resposta geria centenas de milhões ou bilhões e falava pouco. Quando falava, era por carta trimestral. O investidor precisava entrar no site da gestora, baixar o PDF e decifrar o conteúdo. Muitas cartas eram excelentes, mas pouco práticas para quem estava ávido por descobrir a "próxima Magalu". As gestoras ainda escreviam e-mails em um mundo que já havia migrado para o WhatsApp.

Nas entrevistas, quase sempre engessadas, o gestor aparecia apenas para cravar onde estariam a bolsa e o dólar no fim do ano e depois sumia. Para quem acompanhava de fora, ele não parecia um ser humano comum, mas um trader cercado de segredos.

A saída da redoma

A conversa sobre investimentos que mais crescia acontecia no Twitter (hoje X), no ecossistema que ficou conhecido como FinTwit. Alguns gestores foram atraídos para a rede, cada um por suas próprias razões. Ali, passaram a explicar a tese por trás de suas escolhas e a responder diretamente às dúvidas de quem estava começando. Para muitos investidores, era a primeira vez que viam alguém que gerenciava bilhões "tuitando" de forma acessível.

• Em paralelo, os podcasts abriram espaço para conversas longas e sem roteiro. Até Luiz Alves Paes de Barros, conhecido por anos como o bilionário anônimo da bolsa, deu sua primeira entrevista em 2019, gravada durante a Expert. Nos corredores dos eventos, investidores já faziam fila para tirar fotos com gestores.

Duas barreiras caíram quase ao mesmo tempo. A primeira separava o investidor do produto, e a distribuição digital cuidou de derrubá-la. A segunda separava o investidor do gestor, e ruiu quando os próprios profissionais perceberam que falar em público também atraía novos cotistas.

APRESENTADO POR CHATGPT

Perdoem o Estag, ele não sabia criar um banner…

Até ontem, o desenho mais elaborado do portfólio dele era essa tentativa de criar um nugget. Desenhar nunca foi o forte, mas pra dar uma de diretor de arte ele leva jeito: mandou o rascunho pro ChatGPT e foi pedindo os ajustes até chegar nessa segunda imagem, prontinha para o banner.

Depois dessa, ele não parou mais. Começou a pedir ajuda com todas as demandas do dia:

Organizar os números da última campanha em um dashboard.
Criar a landing page do nosso próximo giveaway.
Transformar ideias de conteúdo em uma apresentação.

O nugget torto ficou só de recordação… Agora, o Estag chega com os dados e as referências, explica o que precisa e revisa cada entrega para que fique do jeito que imaginou.

HEADLINES

World Big News

• Boca de urna em Israel mostra oposição ligeiramente à frente, mas sem vencedor claro para formação de governo (CNN Brasil)

• União Europeia prepara delegação para negociações diretas de paz com a Rússia em Abu Dhabi (Euronews)

• Governo dos Países Baixos reduz 15% do funcionalismo público em plano de automação e gastos com AI (Semafor)

Governo, Tesouro, BC e Brasília

• Dario Durigan diz que reação do mercado foi ajuste de posição e que Tesouro recomprou cerca de R$ 10 bilhões em títulos após eleição (Times Brasil)

• "Operação Alba": aliado de Donald Trump explica qual é o plano com Flávio Bolsonaro nos EUA (Metrópoles)

• Entorno do governo vê precipitação de Moraes em retenção de passaporte de Flávio e alerta para uso político no exterior (CNN Brasil)

Economia Real, Infra, Agro e Commodities

• Setor de infraestrutura teme revisão de isenção em debêntures e travamento de leilões com juros futuros elevados (Brazil Journal)

• Cautela pós-eleitoral e perspectiva de Selic alta travam R$ 100 milhões em negócios imobiliários em São Paulo (Metro Quadrado)

• Vivo fecha parceria com a Starlink de Elon Musk para liberar conexão móvel via satélite a 50 milhões de clientes no Brasil (NeoFeed)

Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia

• Wall Street revisa apostas para o Brasil e tenta calcular até onde vai a correção (Bloomberg Línea)

• Banqueiros mais ricos do Brasil chegam a perder US$ 10 bilhões após virada de Lula (Bloomberg Línea)

• Porsche reverte perdas operacionais com cortes de custos e estratégia defensiva diante da concorrência na China (CNBC)

Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos

• Ações de AI desabam na China e evaporam US$ 480 bilhões em valor de mercado sob temores de demanda (Reuters)

• Anduril e Qualcomm lançam linha BlueChip com mais de 90% de componentes locais para fabricar notebooks de defesa nos EUA (TechCrunch)

• Bedrock Robotics capta US$ 600 milhões a valuation de US$ 4,1 bilhões para acelerar escavadeiras autônomas nos EUA (TechCrunch)

IPO, M&A, Private Equity e Special Sits

• Advent conclui captação global de US$ 30 bilhões e pode direcionar até US$ 6 bilhões ao Brasil (NeoFeed)

• Patria injeta R$ 20 milhões na Klubi e eleva aposta em consórcios digitais para R$ 60 milhões (NeoFeed)

• Controlada pela Sinochem, Syngenta mira valuation de US$ 66 bilhões para reativar seu IPO global (Reuters)

GRÁFICO DO DIA

Precisamos de dois gráficos para tangibilizar:

APRESENTADO POR BTG PACTUAL

BTG Pactual coloca Wall Street e B3 na mesma plataforma

Em dia de Fed, os olhos se voltam para Washington. Mas acompanhar os ativos dos EUA não significa abrir mão de uma visão integrada: a Trader Desk, do BTG Pactual, agora reúne os principais mercados em uma única plataforma, com ativos brasileiros e americanos na mesma estrutura de trading.

Para ir da análise à operação, você conta com o novo Trader AI, que resume os destaques do research do BTG, responde dúvidas e ajuda a montar ordens de compra e venda.

👉 Conheça em primeira mão o novo ecossistema do BTG Pactual.

QUICK TAKES

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