| | | | | | | | Good morning, Brasil. | O mercado operou em tom de cautela no último pregão, com o Ibovespa fechando estável na casa dos 174 mil pontos. Nos dados, tivemos e divulgação do IPCA-15, que foi o menor para agosto desde 2022 — mas com impulso do “bônus de Itaipu”. | No radar das empresas, o Habib’s pediu recuperação judicial, a Nvidia divulgou resultados acima do esperado, enquanto a Meta fechou um acordo para pagar até US$ 18 bilhões em um processo sobre uso de redes sociais por crianças e adolescentes — anunciando novas restrições para esse público nos seus apps. | No Paper of the Day, analisamos o relatório do Morgan Stanley que classifica as próximas eleições presidenciais brasileiras como um "evento binário". Entenda por que o banco vê risco da Bolsa cair até 35% em dólar sem um plano fiscal crível, ou disparar a 250 mil pontos caso haja um choque de credibilidade. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
| |
| |
| | |
| | | | | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
|---|
| Índices | | Ibovespa | 174.586,27 | +0,01% | +8,75% | | IFIX | 3.697,78 | -0,08% | -2,15% | | S&P 500 | 7.675,70 | -0,02% | +11,92% | | NASDAQ | 26.130,20 | -0,08% | +12,46% | | DAX | 26.285,96 | +0,08% | +7,12% | | FTSE 100 | 10.878,12 | -0,07% | +9,32% | | Nikkei 225 | 66.262,16 | +0,62% | +31,63% | | Shanghai | 3.912,52 | +0,59% | -1,42% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,15 | +0,22% | -4,95% | | Euro | R$ 6,00 | +0,03% | -5,48% | | Libra | R$ 7,00 | -0,28% | -3,98% | | Bitcoin | $78.571,82 | -0,01% | -12,86% | | Commodities | | Brent (Barril) | $87,42 | -1,31% | +43,36% | | Minério de Ferro (Ton) | $95,58 | +0,19% | -10,78% | | Ouro (Onça troy) | $4.609,00 | -1,05% | +5,91% | | Soja (60kg) | R$ 154,57 | +0,57% | +9,62% | | Milho (saca 60kg) | R$ 68,79 | +0,53% | -1,02% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.800,79 | -1,12% | -17,20% |
| |
| |
| |
| | |
| | | | | | | PAPER OF THE DAY | Assimétrico? Para o Morgan Stanley, as eleições serão um “evento binário” | | Tudo ou nada? Nesta semana, um relatório do Morgan Stanley classificou a próxima eleição presidencial brasileira como um "evento binário" para os ativos locais — em que o risco fiscal está sendo seriamente subestimado pelos investidores. | A tese do banco é direta: a trajetória da dívida pública e o destino da Bolsa não vão depender de ajustes superficiais, mas do plano fiscal do próximo presidente. | Em um cenário sem um plano fiscal crível a partir de 2027, a Bolsa brasileira pode cair até 35% em dólar, com o P/L do índice encolhendo a 6,1 vezes. Por outro lado, caso haja uma resposta fiscal rápida e com credibilidade, o banco projeta o Ibovespa atingindo até 250 mil pontos no ano que vem. | A grande preocupação do banco está na dinâmica de solvência do país nos próximos dez anos: | Dívida atual: O relatório projeta a dívida bruta em 82,8% do PIB até o fim de 2026. Cenário Otimista: Acontece um ajuste estrutural forte e a dívida estabiliza em 86,2% do PIB em 2028. Cenário Base: A trajetória segue em alta e atinge 93,6% do PIB até 2035. Cenário Pessimista: Sem corte de gastos e com juros elevados, a dívida cruza a barreira crítica dos 100% do PIB já em 2033. |
|
| O banco aponta que para a dívida realmente estabilizar, a matemática exige a combinação síncrona de três pilares — que hoje está longe de acontecer: | Superávit primário de pelo menos 1,5% a 2% do PIB; Crescimento econômico acima de 2% ao ano; e Juros reais abaixo de 4,5%.
| Para o Morgan Stanley, os dois principais projetos em disputa representam visões fiscais estruturalmente antagônicas: de um lado, a continuidade do arcabouço com preservação de gastos sociais e papel ativo do Estado; de outro, uma reformulação focada em corte de ao menos 10 ministérios, privatizações e redução rígida da dívida/PIB. | O relatório também chama a atenção para uma clara desconexão entre os investidores, principalmente, gringos. | Enquanto os locais já operam com um "desconto de risco Brasil", o capital estrangeiro continua entrando no país atraído pelos juros altos (carry trade), ignorando a volatilidade eleitoral e a falta de um "colchão externo" — já que juros altos nos EUA e o desaquecimento da China reduzem o amortecimento global histórico do país. | Sem uma ancoragem fiscal clara, a taxa Selic precisará continuar em patamares restritivos por muito mais tempo, elevando o custo de capital (WACC) e inviabilizando o ciclo de cortes de juros que o mercado antecipa. | Diante desse quadro, o Morgan Stanley rebaixou a recomendação dos títulos da dívida soberana brasileira de overweight (compra) para neutral, aconselhando investidores a adotarem posições defensivas em ativos dolarizados ou commodities. |
|
| O banco defende um "choque de gradualismo" no início de 2027: a execução dos cortes de gastos pode até levar anos, mas a reprecificação dos preços de mercado não vai esperar. |
| |
| |
| | |
| | | | | | | APRESENTADO POR BANCO BV | Um novo mercado exige novas estratégias para captar e investir | | Se antes os investimentos eram concentrados em opções tradicionais, hoje empresas e investidores têm acesso a um mercado globalizado, com diversificação internacional, produtos estruturados e novos instrumentos de captação. | Mas, para isso, é preciso entender o cenário macroeconômico e combinar oportunidades nacionais e internacionais para construir estratégias alinhadas aos objetivos de longo prazo. |
|
| Com mais de 37 anos de experiência no mercado financeiro, o banco BV reúne especialistas para analisar as possibilidades desse novo cenário para empresas e instituições financeiras. | 👉 Confira o episódio gratuito completo aqui. |
| |
| |
| | |
| | | | | | | HEADLINES | World Big News | | Governo, Tesouro, BC e Brasília | Master: empresa para a qual Flávio Bolsonaro emitiu notas é dissolvida (Metrópoles) Lula, Alcolumbre e Motta anunciam acordo para dar andamento à escala 6x1, PEC da Segurança e blusinhas (O Globo) Puxado por "bônus de Itaipu”, IPCA-15 cai 0,40% em agosto, mais do que o esperado pelo mercado (InfoMoney)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Governo prorroga subsídio à gasolina até 9 de setembro (g1) Banco do Brasil dá início nesta quarta a renegociações de dívidas rurais pela MP 1.376 (Globo Rural) Ações da Nike caminham para pior ano desde a aposentadoria de Jordan em 1993 (InvestNews)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Mercado de carteiras inadimplentes deve chegar a R$ 40 bi em 2026, diz Recovery, do Itaú (Bloomberg Línea) ‘Multibolsa’, 24/7 e tokenização: o futuro do mercado de capitais no Brasil segundo B3, Nasdaq e A5X (Valor Investe) SPX vê saída de dois gestores e trader em escritório na Ásia (Bloomberg Línea)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Meta fecha acordo de US$ 18 bilhões com 48 estados por alegações de violação das normas de segurança infantil (WSJ) A SoftBank considera emitir até US$ 20 bilhões em títulos para financiar a OpenAI (Reuters/Bloomberg)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Com dívida de R$ 265 milhões, Habib’s entra em recuperação judicial (Valor) Brasil tem recorde de empresas em recuperação judicial (Veja)
|
| |
| |
| | |
| | | | | | | GRÁFICO DO DIA | Já dá para dizer que o Strava vai servir como guia para preço do m2 nas cidades? | |
| |
| |
| | |
| | | | | | | AGENDA | Segunda 24/08: — Terça 25/08: Vendas de Casas Novas (EUA); PIB Alemanha Quarta 26/08: IPCA-15; PIB dos EUA; PCE (EUA) Quinta 27/08: Taxa de Desemprego no Brasil Sexta 28/08: IGP-M; Dívida Bruta/PIB Brasil | | | | Veja mais |
|
|
| |
| |
| | |
| | | THE NEWS MONEY // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. Leitura diária obrigatória para gestores, traders, bankers e CEOs. Todas as manhãs de pregão, na sua caixa de entrada. | O the news Money e linhas editoriais da TNS não recomendam ativos ou análises de investimentos. O conteúdo é informativo e educacional, baseado em metodologias de terceiros. Projeções são hipotéticas e podem divergir da realidade. Não garantimos veracidade, completude ou atualidade das informações. A decisão final é sua; não nos responsabilizamos por perdas. Consulte um profissional da CVM antes de investir e avalie os riscos. | | powered by | |
|
