| | | | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa fechou quase estável nesta segunda-feira, pressionado pelo setor bancário em meio às crescentes preocupações com o cenário de crédito no país, além, claro, dos impactos do pedido de recuperação judicial da Casas Bahia. | Nos negócios, a inadimplência bateu recorde e já atinge mais de 9,1 milhões de empresas no país. Na temporada de resultados, a Boa Safra registrou lucro no trimestre e anunciou carteira recorde de R$ 1,8 bilhão, enquanto a XP Inc. reportou lucro líquido de R$ 1,38 bilhão no 2º tri, uma alta anual de 5%. | E falando em inadimplência e Casas Bahia, no Paper of the Day explicamos em detalhes o que está acontecendo com a varejista e ajudamos a responder à pergunta: afinal, por que as gigantes do varejo parecem sempre quebrar no Brasil? | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Essa família brasileira revelou ter mais de US$ 100 milhões em ações da SpaceX (Bloomberg Línea) | ▶️ Watch: Gilmar Mendes: o homem mais poderoso do Brasil (Spotniks) | #️⃣ Stat: Prévia do PIB, IBC-Br cai 0,6% em junho, um pouco pior do que o esperado (InfoMoney) | 🧊 Ice Breaker: Nubank pode lucrar mais que o Itaú no varejo já este ano, diz JP Morgan (Brazil Journal) |
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| | | | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 166.783,56 | -0,09% | +3,51% | | IFIX | 3.654,70 | -0,86% | -3,29% | | S&P 500 | 7.745,06 | -0,52% | +13,14% | | NASDAQ | 26.644,91 | -0,32% | +14,64% | | DAX | 26.338,61 | -0,38% | +7,55% | | FTSE 100 | 10.720,30 | -0,28% | +7,94% | | Nikkei 225 | 69.220,25 | +0,74% | +37,10% | | Shanghai | 3.982,65 | +1,41% | +0,35% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,20 | -0,19% | -4,06% | | Euro | R$ 6,02 | -0,33% | -5,20% | | Libra | R$ 7,05 | -0,14% | -3,29% | | Bitcoin | U$ 64.316,00 | +2,31% | -28,67% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 91,15 | +2,97% | +49,48% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 94,95 | -0,23% | -11,37% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.423,28 | +1,10% | +1,64% | | Soja (60kg) | R$ 150,14 | +0,80% | +6,47% | | Milho (saca 60kg) | R$ 66,71 | +0,54% | -4,01% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.784,82 | -0,52% | -17,93% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | O varejo brasileiro já viu esse filme antes | O domingo à noite marcou o desfecho de uma queda que já se desenhava há meses. A Casas Bahia protocolou pedido de recuperação judicial na Justiça de São Paulo, com passivo de R$ 17,3 bilhões, boa parte dívida com fornecedores e credores sem garantia, e R$ 754 milhões trabalhistas. | O pedido reúne nove empresas do grupo, entre elas a fabricante de móveis Bartira e a Cnova, e pede liminar para travar o vencimento antecipado de dívidas e impedir que transportadoras retenham mercadorias.
| A crise veio à tona junto do balanço do segundo trimestre, com prejuízo líquido de R$ 10,1 bilhões, dezoito vezes maior que um ano antes, e com um patrimônio líquido negativo de R$ 8,27 bilhões. A rede já havia fechado 298 lojas de uma vez, e os desligamentos já superam os três mil citados na petição. |
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| | Agora, a companhia já negocia um DIP financing de cerca de R$ 1 bilhão com Banco do Brasil e Bradesco, que dá ao credor prioridade de pagamento e só existe pela via judicial. Parte desse valor iria para recompor o estoque, pressionado porque fornecedores passaram a exigir pagamento à vista. Além disso, a empresa ainda tenta destravar R$ 2 bilhões em depósitos judiciais e parcelar dívidas tributárias, mirando economia de R$ 2 bilhões por ano e com 60 dias para apresentar um plano aos credores. |
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| Para completar, ontem, o próprio CEO disse: "Não trabalhamos com melhora no cenário macro. Consideramos que 2027 será pior que 2026" (…) "O endividamento vai continuar e algumas alavancas que deram fôlego para o consumo este ano vão criar um passivo no futuro, o que pode gerar uma deterioração do cenário de crédito" |
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| O caso reacende um problema recorrente do setor. Juros altos encarecem capital de giro e crediário, elevando a inadimplência. Quando o crédito aperta, fornecedores e seguradoras reduzem linhas, os estoques encolhem e as vendas caem, sendo um ciclo que se retroalimenta. A concorrência de marketplaces e de produtos chineses comprime ainda mais as margens de quem depende (muito) de loja física.
| E na história, o país já viu esse filme. No fim dos anos 1990, Mappin e Mesbla ruíram atoladas em dívidas e questionamentos na gestão, caminho também seguido pela Arapuã. Anos depois, a Ricardo Eletro, que até chegou a entrar no Guinness Book pelo volume de vendas, também fechou as portas. E mais recentemente, em 2023, as Americanas expuseram uma fraude de R$ 43 bilhões que redesenhou de vez a percepção de risco de todo o setor. |
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| Não existe resposta única para por que tantas varejistas brasileiras quebram. O país tem centenas de histórias de sucesso no setor, moldadas por décadas de crescimento populacional, consumo em expansão e grandes empreendedores. Mas, por aqui, as empresas operam sob um sistema tributário complexo, incerteza regulatória, gestões nem sempre bem executadas e, agora, com concorrentes internacionais capitalizados e mais tecnológicos. Os ciclos se repetem, e a Casas Bahia não foi a primeira nem será a última. | |
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| | | | | | | APRESENTADO POR BANCO BV | Quanto tempo sua empresa perde com processos que já poderiam ser digitais? | | Por muito tempo, lidar com recebíveis significou processos burocráticos e pouco ágeis. Agora, em um cenário cada vez mais digital, a duplicata escritural começa a mudar essa lógica. | Em vez de um fluxo complexo para registrar e movimentar duplicatas, a versão escritural é como um título emitido e escriturado 100% em sistema eletrônico. Isso reduz a burocracia e torna todo o processo mais eficiente e seguro. | O Banco BV acompanha essa evolução e ajuda empresas e instituições financeiras a entenderem como essas mudanças podem simplificar etapas e abrir novas possibilidades de crescimento. | |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Político russo crítico da guerra na Ucrânia é condenado a 11 anos de prisão e teve seu partido banido de eleições (DW) EUA trocam chefe de escritório responsável pelas relações com Brasil e América Latina (g1) A aprovação de Trump cai para 33%, o menor índice de sua presidência, segundo pesquisa Reuters/Ipsos (Reuters)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | PF acha mensagens de Roberta Luchsinger falando de negócios com Lulinha: "Nosso futuro é Suíça" (Metrópoles) Dino fala em "ecossistema criminoso" de desvio de verba no Maranhão (CNN) Após reaproximação, Alcolumbre e Lula trocam afagos em evento da Petrobras no Amapá (g1)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Inadimplência atinge mais de 9,1 milhões de empresas no país e bate recorde (CNN) Boa Safra registra lucro no trimestre e anuncia carteira recorde de R$ 1,8 bi (AG Feed) Dólar em alta e demanda global impulsionam o preço da soja no Brasil segundo o Cepea (Canal Rural)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Fitch rebaixa nota de crédito da Braskem após falta de pagamento de juros (Times Brasil) XP Inc. (XPBR31) registra lucro líquido de R$ 1,38 bilhão no 2º tri, alta anual de 5% (InfoMoney) Grandes empresas dos EUA abandonam políticas de diversidade e eliminam critérios na formação de conselhos e cargos C-level (Bloomberg Línea)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | A debandada de talentos da OpenAI levanta uma "grande red flag" às vésperas do IPO (CNBC) O VC por trás da compra do OnlyFans quebra o silêncio e detalha investimento na plataforma (Brazil Journal) A Nvidia fornecerá uma garantia de até US$ 105 bilhões para o data center da OpenAI (Semafor)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Italac firma contrato para comprar marcas Líder e Tânia e ativos da A. R.C. A operação envolve três fábricas e postos de captação de leite em quatro estados (Canal Rural) Em nova aquisição, o Grupo Ferrero está adquirindo a Purely Elizabeth, uma marca líder em bem-estar moderno nos EUA (Ferrero) Mais redução: Shein reduziu a avaliação da empresa para cerca de US$ 25 bilhões em seu IPO em Hong Kong (Reuters)
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| | | | | | | | AGENDA | Segunda 17/08: IBC-Br Terça 18/08: — Quarta 19/08: IPC Reino Unido; Ata da Reunião do FOMC (EUA) Quinta 20/08: seis&seis the news Sexta 21/08: PMI Industrial e Serviços (EUA) | | | | Veja mais |
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