| | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de mais de 1%, pressionado pelas perdas em ações de peso do índice, como bancos e Petrobras. No cenário internacional, os preços do petróleo chegaram a despencar mais de 5% na madrugada de segunda-feira, refletindo o alívio temporário do mercado após EUA e Irã interromperem a troca de ataques militares ao longo do fim de semana. | O fim de semana político também foi bastante movimentado: Flávio Bolsonaro teve sua candidatura à Presidência oficializada em meio a turbulências na campanha, enquanto Ronaldo Caiado foi confirmado candidato a presidente pelo PSD. | Já no Paper of the Day, o destaque vai para a evolução de uma tese que está revolucionando a Faria Lima e promete mudar para sempre a forma como o investidor brasileiro aloca o seu capital. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: As 5 competências que vão manter o profissional relevante na era da IA, segundo o líder do LinkedIn (Exame) | ▶️ Watch: Quem foi Alexandre, o Grande? (Guilherme Freire) | #️⃣ Stat: W1 é eleita melhor assessoria do país; Pedro Figueira, da Alianco, o melhor assessor (InfoMoney) | 🧊 Ice Breaker: Por dentro da mansão com vista para o Mar Mediterrâneo de R$ 266 milhões do bilionário Howard Marks (Forbes Brasil) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 174.041,95 | -1,52% | +8,02% | | IFIX | 3.805,03 | +0,03% | +0,69% | | S&P 500 | 7.411,98 | +0,05% | +8,28% | | NASDAQ | 24.975,82 | -0,64% | +7,46% | | DAX | 25.099,00 | +1,36% | +2,49% | | FTSE 100 | 10.736,23 | +0,91% | +8,10% | | Nikkei 225 | 64.611,15 | -2,73% | +28,35% | | Shanghai | 3.814,20 | -1,61% | -3,90% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,08 | 0,00% | -6,27% | | Euro | R$ 5,80 | +0,40% | -8,66% | | Libra | R$ 6,78 | +0,30% | -7,00% | | Bitcoin | U$ 64.169,00 | -1,30% | -28,83% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 98,38 | -1,51% | +61,33% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 98,42 | -0,05% | -8,13% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.052,00 | +0,06% | -6,89% | | Soja (60kg) | R$ 148,37 | +0,61% | +5,22% | | Milho (saca 60kg) | R$ 65,74 | +0,29% | -5,41% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.676,28 | -0,96% | -22,92% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | A nova fase do mercado financeiro | Nas últimas duas décadas, o mercado financeiro brasileiro passou por sucessivas transformações. Da poupança aos investimentos bancários mais tradicionais, das plataformas abertas aos fundos de investimento, cada fase redesenhou o jeito como o brasileiro aloca o próprio dinheiro. | |  | Gráfico: Bloomberg |
| O salto reflete uma mudança de comportamento que vinha sendo represada: gestoras como BTG Pactual e Itaú perceberam que existia demanda represada por instrumentos líquidos, baratos e eficientes do ponto de vista tributário, e passaram a lançar produtos no ritmo que o investidor pedia.
| O caso do BTG ilustra a velocidade dessa virada. A área de ETFs da casa tinha cerca de R$ 1 bilhão sob gestão no fim de 2024 e hoje ultrapassa R$ 20 bilhões. A Investo, apoiada pela gestora americana VanEck, seguiu trajetória parecida, saindo de R$ 1,7 bilhão para mais de R$ 11 bilhões no mesmo intervalo. | Por trás desses números está um detalhe que pesa no bolso de quem investe: os ETFs de renda fixa, que já captaram mais de R$ 27 bilhões neste ano, escapam do come-cotas, o mecanismo que obriga a maioria dos fundos tradicionais a recolher Imposto de Renda duas vezes por ano. Em um país onde os juros seguem elevados, essa vantagem tributária virou argumento de venda difícil de ignorar. |
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| O movimento não é exclusividade brasileira. Chile e Colômbia registraram alta de 37% e 24%, respectivamente, no número de ETFs listados na comparação anual, e o México viu o patrimônio da categoria subir de US$ 14,3 bilhões para US$ 15,3 bilhões, puxado por fundos de pensão que usam esses produtos para ganhar exposição a ações de tecnologia e inteligência artificial nos Estados Unidos. | Ainda assim, a distância para os mercados maduros continua enorme: os ETFs americanos somam US$ 15,6 trilhões e os europeus superam US$ 3 trilhões, patamares que a América Latina inteira está longe de alcançar. |
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| Mas por aqui, o próximo capítulo dessa história já está sendo moldado pelos reguladores. A CVM estuda autorizar estratégias de gestão ativa dentro dos ETFs brasileiros, com decisão esperada para 2027, o que abriria caminho para produtos hoje restritos aos fundos tradicionais.
| Se o histórico recente servir de guia, essa liberação pode ser só o começo de um ciclo que promete se estender por mais alguns anos e mudar novamente a forma de como o investidor brasileiro aloca o seu capital. |
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| Você utiliza ETFs nos seus investimentos? | |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Trump suspendeu os ataques ao Irã para abrir espaço para negociações, diz embaixador dos EUA (BBC) Mais de 320 mil pessoas já foram evacuadas na França e na Espanha devido à propagação dos incêndios florestais (Euronews) Polícia mata suspeito de atentado em Parada LGBTQ+ de Berlim (DW)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Flávio Bolsonaro avança com candidatura à Presidência em meio a turbulências na campanha (Bloomberg Línea) Itamaraty convoca embaixador da Argentina no Brasil para prestar esclarecimentos e chama fala de Milei de 'lamentável' (g1) Caiado é confirmado candidato a presidente pelo PSD em convenção com ataques ao PT e ao bolsonarismo (Valor)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Com dívidas de R$ 312 milhões, dona do Habib’s vai à Justiça para se blindar de credores (NeoFeed) Coamo avança sobre (mais) ativos da Belagrícola e assume unidades em cinco municípios do Paraná (AG Feed) Infraero encolhe, perde relevância e tenta se reinventar com estrutura inchada (NeoFeed)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Com “respiro” técnico e foco em dados, fluxo estrangeiro dá sinal de retomada na B3 (InfoMoney) Bolsa é o ativo brasileiro com maior assimetria que consigo me posicionar agora, diz Parreiras, da Verde (Valor) ISA Energia precifica ‘follow-on’ em R$ 27 por ação e vai levantar R$ 1,2 bilhão (Valor)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Samsung avança na ‘guerra dos chips’ e conquista megacontrato de US$ 200 bilhões (InvestNews) A Nvidia está em negociações com a OpenAI para garantir um financiamento de US$ 250 bilhões para data centers (Reuters) World, startup de verificação online de Sam Altman, levanta US$ 52,5 milhões via venda de criptomoedas (TechCrunch)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Lumina, de Daniel Goldberg, compra 3 milhões de ações do Agibank e eleva fatia a 7% (Bloomberg Línea) A fabricante chinesa de chips de memória CXMT se prepara para estrear em Xangai após o maior IPO da Ásia (Reuters)
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| | | | | | AGENDA | Segunda 27/07: — Terça 28/07: IPCA-15; Investimento Estrangeiro Direto Quarta 29/07: Taxa de Juros EUA Quinta 30/07: IGP-M; PIB EUA; PIB Alemanha; Taxa de Juros Reino Unido Sexta 31/07: Dívida Bruta/PIB; Taxa de Juros Japão | | | | Veja mais |
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