| | | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa subiu 1% no pregão de ontem, fechando aos 177.418, puxado principalmente pela alta do petróleo — enquanto eleições seguem no radar. Na outra ponta, o dólar caiu 0,31%, fechando a R$ 5,18. | Lá fora, ministros das finanças se encontram em Carolina do Norte na reunião do G20. Por aqui, o destaque ficou para a decisão de Dias Toffoli de suspender a campanha de Renan Santos. No âmbito corporativo, a Natura anunciou a volta de Alessandro Carlucci ao cargo de CEO. | No Paper of the Day, vamos falar sobre os encontros de Flávio e Lula com executivos e empresários da Faria Lima e a visão de André Esteves, chairman do BTG Pactual, sobre o que falta para a economia decolar. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 177.418,78 | +1,00% | +10,51% | | IFIX | 3.762,79 | +0,59% | -0,43% | | S&P 500 | 7.686,14 | -0,33% | +12,07% | | NASDAQ | 26.370,89 | -0,12% | +13,49% | | DAX | 26.569,99 | 0,00% | +8,28% | | FTSE 100 | 10.824,26 | 0,00% | +8,77% | | Nikkei 225 | 66.254,44 | -0,23% | +31,62% | | Shanghai | 3.986,30 | +0,86% | +0,44% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,18 | -0,31% | -4,47% | | Euro | R$ 6,02 | -0,03% | -5,28% | | Libra | R$ 7,02 | -0,06% | -3,64% | | Bitcoin | U$ 78.547,00 | +0,49% | -12,89% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 91,17 | +3,26% | +49,51% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 96,05 | +0,22% | -10,34% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.441,10 | -0,29% | +2,05% | | Soja (60kg) | R$ 159,44 | -0,20% | +13,07% | | Milho (saca 60kg) | R$ 70,23 | +1,04% | +1,05% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.748,44 | +1,15% | -19,60% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | O fiscal é a pedra no sapato — e a “oportunidade de ouro” | Poucos agentes do mercado transitam com tanta fluidez entre os opostos do poder quanto André Esteves. O chairman do BTG Pactual construiu a reputação de ser o interlocutor definitivo do capital brasileiro. | Na semana passada, ele esteve em jantar com Flávio Bolsonaro e Dani Marques, ex-presidente da Caixa e possível ministra da Fazenda caso Flávio vença. Ontem, encontrou Lula em Brasília, também em um jantar com empresários e banqueiros, que também esteve Roberto Setúbal (Itaú), Luiz Carlos Trabuco (Bradesco), Rubens Menin (MRV e Inter) e outros. No meio do caminho, ele ainda foi aos EUA para uma reunião com Donald Trump. | Em meio a essas conversas, Esteves sediou o BTG Macro Day. Na fala de abertura do evento, ele afirmou que o Brasil vive uma "oportunidade de ouro" para alcançar uma taxa Selic em níveis civilizados. | Para ele, economia já está arrumada em quase tudo: conta corrente sob controle, inflação comportada, desemprego quase nulo. Nas palavras do chairman do BTG, os juros básicos deveriam estar rodando em torno de 7% ao ano — metade atual da taxa — se não fosse por uma peça, que está fora do lugar: a trajetória da dívida pública, que está "muito alto, muito forte, muito rápido". | Ou seja, ele reforçou e chancelou a visão de que o obstáculo central para a Selic não cair atende pelo nome de risco fiscal. |
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| Digamos que os números não ajudam… | O otimismo de um juro de 7% esbarra na contabilidade apresentada pelo Banco Central nesta segunda-feira. A Dívida Bruta do Governo Geral subiu para 82,5% do PIB em julho, somando R$ 9,3 trilhões e atingindo o maior patamar dos últimos 5 anos (desde 2021). | O próprio Jornal Nacional ontem dedicou boa parte da sua programação para a pauta: |  | (Imagem: Globo | Reprodução) |
| O avanço da dívida é impulsionado por um efeito bola de neve refinado: | Déficit primário recorrente: As despesas do governo continuam crescendo em ritmo superior à arrecadação de impostos. Juros nominais elevados: A própria Selic em patamar restritivo encarece o refinanciamento da dívida acumulada, gerando mais emissão de títulos. Trajetória ascendente: O consenso de economistas aponta que, sem corte rígido de despesas operacionais, a dívida bruta se aproxima rapidamente da barreira crítica de 85% do PIB antes do final do atual mandato.
| Sem uma sinalização firme e crível de ajuste fiscal focado em contenção de gastos obrigatoriamente estruturais, a Selic em 7% permanece um cenário idealizado. O mercado continuará cobrando um prêmio de risco elevado para financiar o Tesouro, mantendo os juros futuros esticados e adiando a sonhada estabilização das contas públicas. | Para piorar, o ministro do Planejamento, Bruno Moretti, prometeu superávit de quase R$ 19 bilhões em 2027 "sem depender de nenhuma receita adicional". | Até porque Moretti descartou mexer na indexação dos benefícios e na valorização do salário mínimo — o Orçamento enviado ontem considera aumento do salário mínimo de R$ 120, para R$ 1.741. Esses dois são exatamente o motor da despesa obrigatória. | Na prática, o jeito então seria cortar de áreas como pessoal, saúde etc. Isso já contando que o superávit no papel viria com parte dos gastos já fora da meta… “A ver”. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Bessent e Warsh iniciam reunião de ministros das finanças do G20, em Asheville, Carolina do Norte, com discursos focados no crescimento (CNBC) A atividade industrial chinesa cai pelo segundo mês consecutivo (Semafor) Japão busca orçamento de defesa recorde de US$ 56 bilhões, com foco em AI, à medida que a pressão da China aumenta (CNA)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Toffoli suspende redes sociais, verba eleitoral e participação de Renan Santos em debates (Times Brasil) Bruno Dantas decide deixar cargo de ministro do TCU e abre espaço para indicação de Rodrigo Pacheco (g1) Com presença de fãs clubes no Planalto, Lula assina decreto contra cambismo digital e obriga shows a oferecem água (CNN)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Natura troca CEO após 10 anos e traz ex-presidente Alessandro Carlucci ao comando (InvestNews) Os bairros com os maiores estoques de médio e alto padrão em São Paulo (Metro Quadrado) Electrolux anuncia investimento de R$ 300 mi para desenvolver eletrodomésticos com IA (Times Brasil)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Fundos multimercado encolhem no Brasil e gestores migram para os grandes bancos (Bloomberg Línea) BTG Pactual lança Fiagro com oferta de até R$ 20 bilhões e retorno-alvo de 97% do CDI (BP Money) Bessent refuta temores sobre tensões no mercado de dívida dos EUA (Reuters)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Kalshi bane o ex-congressista George Santos para sempre por provável uso de informações privilegiadas (AP) O negócio de publicidade da OpenAI atingiu uma receita anualizada de US$ 1 bilhão (CNBC) Anthropic fechou um acordo de US$ 35 bilhões para serviços em nuvem com o apoio da Nvidia (Bloomberg)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Com dívidas, Chilli Beans nega recuperação judicial e anuncia novo vice-presidente (Times Brasil) Justiça do Rio decreta falência da Refit, dona da refinaria de Manguinhos (Valor) Ações da Ambipar entram em leilão permanente na B3 (Exame)
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| | | | | | | | AGENDA | Segunda 31/08: Dívida Bruta/PIB (BRA); IPC Alemanha Terça 01/09: PIB (BRA); PMI Industrial (EUA) Quarta 02/09: Produção Industrial (BRA) Quinta 03/09: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (EUA) Sexta 04/09: Balança Comercial (BRA) | | | | Veja mais |
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