| | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa encerrou a segunda-feira praticamente de lado. O desempenho das gigantes Vale e Petrobras pesou do lado negativo, acompanhando o recuo das commodities no mercado internacional, enquanto a Embraer atuou como um contrapeso ao saltar mais de 3% no pregão. | Nos negócios, as famílias controladoras da AB InBev venderam US$ 843 milhões em papéis da cervejaria; o BTG Pactual estreou no mercado de ETFs da Colômbia para expandir sua atuação na América Latina; e o UBS foi multado em US$ 125 milhões por reguladores dos EUA após falhas e violações na prevenção à lavagem de dinheiro. | No Paper of the Day, o foco se volta para o momento atual do private equity, mostrando como os investidores estratégicos ganharam protagonismo em um ambiente de maior cautela e menor volume de transações no mercado. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: CEO de uma das principais gestoras de crédito privado do país afirma nunca ter visto uma relação de risco-retorno pior que a atual (NeoFeed) | ▶️ Watch: Entrevista inédita e exclusiva de Elon Musk para o The Economist (The Economist) | #️⃣ Stat: FIIs despencam até 40% após redução nos dividendos; veja maiores quedas (InfoMoney) | 🧊 Ice Breaker: A disputa de gestão na Azzas 2154 em números: conflito entre Birman e Jatahy já queimou R$ 6 bilhões em valor de mercado (InvestNews) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 178.000,23 | 0,00% | +10,47% | | IFIX | 3.785,52 | -0,86% | +0,18% | | S&P 500 | 7.600,50 | +1,48% | +11,03% | | NASDAQ | 25.913,90 | +2,13% | +11,50% | | DAX | 26.001,31 | +1,45% | +6,17% | | FTSE 100 | 10.857,70 | -0,10% | +9,33% | | Nikkei 225 | 63.754,90 | -0,94% | +26,65% | | Shanghai | 3.809,66 | -0,59% | -4,01% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,08 | +0,20% | -6,27% | | Euro | R$ 5,87 | +0,34% | -7,56% | | Libra | R$ 6,83 | +0,02% | -6,31% | | Bitcoin | U$ 63.713,00 | +0,24% | -29,34% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 83,51 | -5,03% | +36,95% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 93,66 | -4,43% | -12,57% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.054,55 | +0,29% | -6,83% | | Soja (60kg) | R$ 144,04 | -0,60% | +2,15% | | Milho (saca 60kg) | R$ 65,24 | -0,02% | -6,13% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.712,28 | -1,83% | -21,27% |
| | Temporada de Resultados | BB Seguridade (BBSE3) teve lucro líquido de R$ 2,15 bilhões no 2T26, queda de 3,9% na comparação anual, pressionado pela BrasilPrev, BB Corretora e BrasilSeg (InfoMoney) Bradsaúde (SAUD3) lucrou R$ 1,11 bilhão no 2T26, alta de 24,8% na base anual, com receita de R$ 13,87 bilhões (+10,8%) e base de 13,6 milhões de clientes (InfoMoney) Pague Menos (PGMN3) cresceu vendas em 9,3% no 2T26, abaixo do consenso de 11,6%, mas compensou com corte de despesas e reportou a maior margem EBITDA da história, de 6,5% (Brazil Journal) Palantir (PLTR) faturou US$ 1,94 bilhão no 2T26 (+93% a/a), muito acima do consenso, puxada pelo salto de 149% na receita comercial nos EUA; lucro líquido de US$ 1,07 bilhão (CNBC)
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| | | | | PAPER OF THE DAY | Investidores estratégicos ganham protagonismo | Enquanto os fundos de private equity ficam mais seletivos nas suas escolhas, os investidores estratégicos assumem o protagonismo nas fusões e aquisições brasileiras. Um levantamento da Seneca Evercore feito para o NeoFeed mostra que a participação relativa desses compradores em operações privadas de M&A saltou de 88% para 93% entre 2021 e o primeiro semestre de 2026. | O movimento tem uma explicação: o dry powder dos fundos de PE encolheu, tornando-os mais criteriosos na hora de pagar por um ativo. Já o estratégico aceita valuations mais altos porque enxerga sinergia operacional e ganho de mercado, não apenas retorno financeiro.
| | Os números da indústria confirmam o aperto. Uma análise da Bain & Company com a ABVCAP mostra que as saídas de fundos caíram para 11 em 2025, ante 17 em 2024 e 27 em 2021. O tempo médio entre investimento e saída também esticou, de cinco anos e três meses no período 2018-2022 para seis anos e três meses entre 2023 e 2025. Com menos liquidez para devolver aos cotistas, os fundos ficam com menos munição para novas apostas, e muitos preferem reforçar posições que já conhecem a estrear teses novas. |
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| Além disso, com a bolsa brasileira em múltiplos historicamente baixos e muitas companhias listadas sem controlador definido, os estratégicos passaram a mirar também o mercado de capitais aberto. | Alguns casos recentes ilustram bem esse apetite: | A Loxam, grupo francês de locação de equipamentos, pagou R$ 3,8 bilhões para tirar a Mills da bolsa, assumindo a fatia que pertencia à família fundadora e ao fundo Southern Cross. A Claro, da América Móvil, comprou 73% da Desktop por R$ 2,4 bilhões, tirando a H.I.G. Capital de uma provedora de internet que ela havia ajudado a abrir capital em 2021. E o Grupo Globo mostrou o caminho gradual: começou com 8% da Eletromidia em 2023 e fechou com 74,1% do capital em 2024, depois de comprar a fatia de controle da H.I.G.
| Esse mesmo padrão de testar a posição antes de assumir o controle também aparece em movimentos ainda em estágio inicial, como a fatia de 10% que a família Muffato montou no Assaí. | Enquanto isso, os fundos de private equity seguem se adaptando, redirecionando capital para infraestrutura, crédito privado e special sits, áreas menos afetadas pela escassez de recursos que pressiona o private equity tradicional. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Ceuta, na Espanha, está sobrecarregada com milhares de pessoas que permanecem na cidade após a travessia em massa de migrantes pela fronteira (Reuters) A Rússia afirma que sete pessoas morreram e 40 ficaram feridas após um drone ucraniano atingir uma praia movimentada (BBC) Crise na FIFA ameaça futuro político de Infantino. Fim do boicote da UEFA não alivia pressão sobre o presidente da FIFA (DW)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | 'Bondades' de Lula superam R$ 280 bilhões e se aproximam de pacote de Bolsonaro (g1) Patrimônio de Jaques Wagner cresce 630% em oito anos e chega a R$ 24 milhões (Folha) PF pede ao STF abertura de terceiro inquérito contra Lulinha, e defesa diz que ele pode vir ao Brasil para depor (O Globo)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | A Brookfield está em negociações avançadas para a compra da torre do Santander no Complexo JK (Metro Quadrado) BNDES aprova até R$ 3,7 bilhões para exportação de aviões da Embraer ao Canadá (Exame) Indústria do Brasil tem em julho contração mais forte em 5 meses com retração da demanda, mostra PMI (Investing)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Famílias controladoras da AB InBev vendem US$ 843 milhões em ações. Venda ocorreu após as ações acumularem alta de 37% em 2026 (InvestNews) BTG Pactual entra no mercado de ETFs da Colômbia e amplia presença na América Latina (Bloomberg Línea) UBS foi multado em US$ 125 milhões por reguladores dos EUA por violações de lavagem de dinheiro (Reuters)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Hackers usam AI e ‘limpam’ US$ 110 milhões de carteiras de bitcoin (Brazil Journal) A Strategy de Michael Saylor vendeu mais 1.638 BTC por US$ 105 milhões, reduzindo suas participações totais para 842.138 BTC (The Block) Shaun Maguire, sócio da Sequoia, lidera rodada de financiamento de US$ 1 bilhão para a startup nuclear Valar Atomics (TechCrunch)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Itaú vende operação de varejo na Colômbia e Panamá por R$ 2,5 bilhões (Valor) AstraZeneca negocia fusão que formaria gigante farmacêutica de US$ 400 bilhões (NeoFeed) A Visa está adquirindo a BioCatch, uma startup de detecção de fraudes com sede em Tel Aviv, por US$ 2,4 bilhões em dinheiro da gestora Permira (CNBC)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Maiores gestoras do país dos últimos 5 anos (E-investidor) |  | Gráfico: Estadão |
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| | | | | AGENDA | Segunda 03/08: PMI Industrial (EUA) Terça 04/08: Produção Industrial (BRA) Quarta 05/08: Taxa de Juros Selic; PMI Serviços (EUA) Quinta 06/08: Balança Comercial (BRA) Sexta 07/08: Taxa de Desemprego (EUA) | | | | Veja mais |
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| | | | | MEMES SESSION | Nem é meme | | | Faria Limer saindo de casa: | | | |
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