| | | | | | | | Good morning, Brasil. | A corrida contra o tempo ganhou mais 90 dias. A Braskem protocolou o pedido de recuperação extrajudicial para tentar renegociar cerca de R$ 56 bilhões em dívidas, logo após vencer a proteção contra credores que a sustentava desde junho — e sem um acordo no horizonte com os bondholders. | Nos destaques por aqui, quase 70% das despesas do governo federal crescem acima do limite do arcabouço fiscal, enquanto a pesquisa eleitoral Nexus/BTG aponta menor distância entre Lula e Flávio. Lá fora, o governo Trump anunciou sanções econômicas decisivas contra o Irã e seus parceiros econômicos. | No Paper of the Day, analisamos os detalhes da novela bilionária da Braskem: entenda o impasse entre a petroquímica, os bancos e os fundos de distressed, os riscos para o caixa até o fim do ano e o que está em jogo nesses próximos três meses de standstill. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| Índices | | Ibovespa | 171.906,72 | +0,51% | +7,08% | | IFIX | 3.677,98 | -0,11% | -2,67% | | S&P 500 | 7.652,86 | -0,28% | +11,58% | | NASDAQ | 25.980,19 | -0,76% | +11,81% | | DAX | 26.106,60 | -0,11% | +6,39% | | FTSE 100 | 10.854,32 | +0,35% | +9,08% | | Nikkei 225 | 65.528,09 | -0,74% | +26,42% | | Shanghai | 3.435,00 | -0,43% | +112,17% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,15 | +0,19% | -4,98% | | Euro | R$ 6,01 | +0,17% | -5,35% | | Libra | R$ 7,02 | +0,14% | -3,70% | | Bitcoin | U$ 78.949,00 | +2,38% | -12,44% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 92,17 | +0,65% | +51,15% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 95,34 | +0,14% | -11,01% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.652,00 | +0,97% | +6,90% | | Soja (60kg) | R$ 153,86 | +0,12% | +9,11% | | Milho (saca 60kg) | R$ 68,19 | +0,43% | -1,88% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.826,58 | +1,27% | -16,01% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | Braskem: mais 90 dias para tentar salvar R$ 56 bilhões |  | (Foto: Joédson Alves | Agência Brasil) |
| Esse assunto (infelizmente) já virou rotina por aqui e nas notícias. Mas do jeito que vão as coisas, não tem muito o que fazer… | Nesta segunda-feira, a Braskem protocolou um pedido de recuperação extrajudicial para renegociar cerca de US$ 10,9 bilhões em dívidas (R$ 56 bi), um dia depois de vencer a proteção contra credores que a empresa vinha usando desde junho. | A petroquímica tentou evitar esse caminho por meses. Em três rodadas de propostas com o Ad Hoc Group de bondholders (que reúne gestoras como Capital Group e AllianceBernstein e distressed funds como Elliott e Strategic Value Partners), a companhia ofereceu alongar vencimentos em cinco anos, cortar o cupom dos títulos em 2 pontos percentuais e pagar até 100% dos juros em PIK entre jul/26 e dez/28. | | O que é PIK: Payment-in-Kind (pagamento em espécie ou natureza), é um mecanismo de juros proposto pela petroquímica nas negociações de reestruturação de suas dívidas. Em vez de pagar os juros em dinheiro no curto prazo, o valor é acumulado e somado diretamente ao saldo devedor principal. |
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| Sem acordo com os bondholders, a Braskem recorreu à Justiça de São Paulo em junho para suspender pagamentos, e agora usa a recuperação extrajudicial para ganhar mais 90 dias de "standstill". | A adesão de mais de um terço dos credores foi suficiente para destravar essa proteção enquanto a companhia negocia um plano definitivo, algo que ainda está longe de fechado. | Bancos como Banco do Brasil, BNDES, Itaú, Bradesco e Santander preferem uma solução baseada em alongamento de prazos, enquanto bondholders como Contrarian e Elliott pressionam por uma capitalização de até US$ 4 bilhões com participação da Petrobras, mais garantias e conversão de dívida em ações. | O acordo básico já fechado com um terço dos credores prevê a possibilidade (não a obrigação) de um follow-on caso as métricas financeiras piorem, com eventual participação de Petrobras, IG4 e minoritários. |
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| A urgência é real: Nas projeções que a própria empresa apresentou aos credores em junho, caso a reestruturação não avance, a Braskem fecharia dezembro de 2026 com caixa livre negativo em US$ 821 milhões, e só no terceiro trimestre o serviço da dívida soma US$ 878 milhões. | O caso chega poucos dias depois de a Braskem Idesa, joint venture com o grupo mexicano Idesa, entrar em Chapter 11 nos Estados Unidos, com plano para reduzir a dívida sênior de US$ 2,5 bilhões para US$ 1,6 bilhão e aporte de US$ 476 milhões da própria Braskem.
| Agora, achar dinheiro para essa injeção sem prejudicar os credores da matriz é só mais um item na lista de discussões dos próximos 90 dias. |
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| | | | | | | APRESENTADO POR PATRIA | Juros altos, cotas pressionadas… e o setor imobiliário avançando? | | Segundo Rodrigo Abbud, sócio e head de Real Estate do Patria, aluguéis e dividendos continuam crescendo, mesmo em um cenário macroeconômico pressionado. | | Hoje, cerca de 85% dos investimentos imobiliários da plataforma estão em FIIs, que reúnem aproximadamente 1,3 milhão de investidores. O portfólio da gestora abrange logística, escritórios, shopping centers, varejo e crédito imobiliário. 👉Descubra mais sobre o Patria aqui. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Governo Trump anuncia sanções econômicas decisivas contra o Irã (Al Jazeera) EUA alertam países para que interrompam atividades com o Irã para não enfrentar sanções (CNN) EUA e Canadá aprofundam a guerra comercial com novas tarifas, enquanto as negociações fracassam (AP News)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Pesquisa Nexus/BTG aponta menor distância entre Flávio e Lula no segundo turno (Brazil Journal) TRE-SP rejeita recurso e mantém Pablo Marçal inelegível (CNN Brasil) Ausência em debate reacende pressão no Novo para Romeu Zema desistir da candidatura (Exame)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Medida dos EUA abre espaço para Brasil exportar até 120 mil toneladas de carne sem tarifa (Globo Rural) Preço da soja cai em Chicago com previsão de safra recorde nos EUA (Globo Rural) Cidade Jardim amplia presença de gigantes do luxo e prepara nova onda de inaugurações, incluindo Loro Piana e Carbone (M&C) Petrobras prevê investir US$ 2,5 bilhões em 15 poços na Margem Equatorial até 2030 (g1)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Donald Trump comprou ações da SpaceX no valor de até US$ 50 mil em junho (Reuters) A Nike vem fechando discretamente as lojas Nike Well Collective, seu conceito de lojas de bairro de pequeno porte (Fast Company) A Ternium pretende fechar o capital da siderúrgica brasileira Usiminas — e as ações saltam com a notícia (Money Times)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Empresas de hiperescala já têm US$ 2,6 trilhões em investimentos futuros garantidos (Bloomberg) Pagamentos com cartões cripto passam de US$ 1 bilhão (InvestNews) Criptomoedas ampliam ganhos após maior alta em três dias desde 2023 (CNBC)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Panco sai na frente em disputa pela compra da marca Nutrella (InvestNews) Pátria vende Elfa para ex-investidores do Hopi Hari por menos de mil reais (Pipeline Valor) Casas Bahia busca escolta para executivos após intimidação por gestora (Valor)
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| | | | | | | AGENDA | Segunda 24/08: — Terça 25/08: Vendas de Casas Novas (EUA); PIB Alemanha Quarta 26/08: IPCA-15; PIB dos EUA; PCE (EUA) Quinta 27/08: Taxa de Desemprego no Brasil Sexta 28/08: IGP-M; Dívida Bruta/PIB Brasil | | | | Veja mais |
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| | | THE NEWS MONEY // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. Leitura diária obrigatória para gestores, traders, bankers e CEOs. Todas as manhãs de pregão, na sua caixa de entrada. | O the news Money e linhas editoriais da TNS não recomendam ativos ou análises de investimentos. O conteúdo é informativo e educacional, baseado em metodologias de terceiros. Projeções são hipotéticas e podem divergir da realidade. Não garantimos veracidade, completude ou atualidade das informações. A decisão final é sua; não nos responsabilizamos por perdas. Consulte um profissional da CVM antes de investir e avalie os riscos. | | powered by | |
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