| | | | | Good morning, Brasil. | O clima de estresse internacional pesou no mercado local e fez o Ibovespa fechar a sessão em queda. O dólar acompanhou o tom cauteloso no exterior e subiu, ainda que siga sustentado pelo movimento de carry trade e pelo saldo positivo que o petróleo valorizado traz para a balança comercial brasileira. Em Wall Street, o cenário foi de aversão pura ao risco diante dos receios renovados dos investidores com os gastos colossais das big techs em inteligência artificial. | Nos negócios, uma startup de seguros surpreendeu ao levantar US$ 8 bilhões em sua terceira rodada em apenas oito semanas; gestores brasileiros já apontam um nível de pessimismo extremo na nossa bolsa de valores; e o governo acelera negociações ambientais para proteger US$ 1,8 bilhão em exportações de carne para a União Europeia. | No Paper of the Day, o empresário Augusto Rocha traz uma análise detalhada sobre a mais nova e acirrada corrida do varejo: o ecossistema das farmácias. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Além dos resultados, Alphabet perde mais US$ 32 bilhões com a SpaceX (NeoFeed) | ▶️ Watch: Das offshores aos fundos: como a ocultação de patrimônio mudou no Brasil (UOL Prime) | #️⃣ Stat: Wall Street cai com resultados de empresas de tecnologia gerando preocupações sobre gastos e petróleo atingindo US$ 100 (Reuters) | 🧊 Ice Breaker: Menos remédio, mais beleza: como funciona a farmácia do condomínio de super-ricos em SP (Bloomberg Línea) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 176.723,62 | -0,46% | +9,68% | | IFIX | 3.803,93 | -0,28% | +0,66% | | S&P 500 | 7.408,30 | -1,21% | +8,22% | | NASDAQ | 25.137,69 | -2,15% | +8,16% | | DAX | 24.763,12 | -1,56% | +1,11% | | FTSE 100 | 10.639,17 | -0,73% | +7,13% | | Nikkei 225 | 66.422,60 | +0,46% | +31,80% | | Shanghai | 3.876,78 | +0,25% | -2,32% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,08 | +0,59% | -6,27% | | Euro | R$ 5,80 | +0,35% | -8,66% | | Libra | R$ 6,76 | +0,02% | -7,27% | | Bitcoin | U$ 65.017,00 | -1,41% | -27,89% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 99,89 | +6,42% | +63,81% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 98,47 | +0,09% | -8,08% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.044,63 | -0,12% | -7,06% | | Soja (60kg) | R$ 147,47 | +1,39% | +4,58% | | Milho (saca 60kg) | R$ 65,55 | +0,43% | -5,68% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.692,59 | -0,51% | -22,17% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | O varejo de farmácia virou o novo point de saúde e de bolsa | Por Augusto Rocha | | Augusto Rocha é empresário com três exits bem-sucedidos, cofundador do Oto CRM e VP de Marketing e Vendas da Pmweb. Conselheiro da Herbíssimo, Academia Rafael Toro e Criamigos, atua há mais de 20 anos na interseção entre CRM, dados, varejo e experiência do cliente. Como investidor-anjo, tem posições em Zletric, Gabriel, Adapa Bio e Share, e é curador e sócio do Gramado Summit. |
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| Em 30 de junho, eu estava em viagem em Cuiabá quando recebi a notícia: minha esposa entrara em trabalho de parto prematuro, em Porto Alegre. Corri para o aeroporto, sem tempo para passar na farmácia que fica bem em frente à escada rolante. Não foi problema: horas depois, ao lado da porta do Hospital Moinhos de Vento, havia uma outra. | Minha esposa não queria remédio nenhum para o nosso terceiro filho. Queria um chocolate. Na Panvel, onde sou cliente Prime, encontro sempre o que preciso, do Wegovy mensal ao doce pós-parto, em qualquer ponta do país. Essa rotina de alta frequência é exatamente o que transformou a farmácia no ativo mais disputado do varejo brasileiro. |  | Assaí Farma - Divulgação |
| A explosão do setor | O "clube das farmácias bilionárias" já reúne 16 redes, somando R$ 111 bilhões em faturamento, segundo o Instituto Retail Think Tank. O motor mais recente é o GLP-1: hoje representa 13% das vendas da Panvel, e o mercado global da categoria deve saltar de US$ 73 bilhões para US$ 250 bilhões até 2034, segundo o BTG. | Além disso, o ticket médio subiu e puxou junto categorias que nada têm a ver com remédio: bomboniere, pet, brinquedo, flores, item de supermercado, até carvão. Ou seja, a farmácia virou o novo "one-stop-shop" de conveniência do brasileiro. |
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| Quem lidera, quem corre por fora | A briga nacional é da RD Saúde (R$ 41,8 bilhões) contra o Grupo DPSP (R$ 16,1 bilhões), que já projeta abrir 150 lojas até 2026 para reduzir a distância. Mas o segundo pelotão é onde a coisa fica interessante: | A Pague Menos segue como terceira força nacional; A Farmácias São João passou da milésima loja e se consolidou como a maior rede do Sul; A Drogaria Araújo domina Belo Horizonte com 28,7% de participação e mira R$ 8 bilhões até 2028; E a Panvel, gaúcha, é quem melhor executa o digital, onde 28,5% da receita já vem online e crescendo 45,7% ao ano.
| A invasão de todos os lados | Esse apetite pela farmácia atraiu quem nunca vendeu remédio. O Assaí, autorizado por lei sancionada em março, já abriu sua primeira farmácia dentro de loja e projeta chegar a 250 unidades. | | A publicidade também está movimentando o setor. A RD Saúde criou a Impulso, uma das maiores redes de retail media do país, monetizando dados de 46 milhões de clientes; o próprio iFood Ads foi a empresa que mais cresceu em receita de mídia no mundo em 2024, alta de 462%, com farmácia puxando categorias como dermocosmético e cuidado pessoal. | É a mesma lógica que sustenta o lucro de varejistas no mundo todo, só que aqui ela nasceu dentro da drogaria. |
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| O gatilho que assusta a bolsa | O roteiro já é conhecido lá fora: em 2018, bastou a Amazon anunciar a compra da farmácia online PillPack para as ações de Walgreens e CVS caírem cerca de 9% e 8% num único dia. | Foi um pouco desse fantasma que voltou a assombrar a B3 quando a Novo Nordisk abriu loja oficial no Mercado Livre do México, vendendo Ozempic e Wegovy direto ao consumidor: RD Saúde e Pague Menos caíram na mesma semana — mesmo com a Anvisa proibindo esse modelo por aqui hoje. Paralelamente, o Mercado Livre segue avançando de forma tímida, testando até uma farmácia física em São Paulo.
| Para o JPMorgan, a reação foi exagerada. Mas o aviso foi dado: o maior risco estrutural das farmácias não é a concorrência dos supermercados ou do delivery, mas sim o dia em que a indústria farmacêutica cortar o intermediário. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | EUA impõem nova tarifa de 12,5% a produtos brasileiros. Decisão considera trabalho forçado e eleva taxa total a 37,5% (Agência Brasil) União Europeia aplica multa recorde de US$ 1 bilhão por práticas anticoncorrenciais contra o Google (Semafor) O BCE mantém as taxas de juros em 2,25%, enquanto a retomada da guerra com o Irã mantém em aberto a possibilidade de um segundo aumento (Euronews)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Após crise no clã Bolsonaro, Ciro se diz "honrado" com apoio do PL no Ceará (CNN) “Vamos conversar”: Michelle Bolsonaro aceita desculpas de Flávio e sinaliza retomada de aliança na campanha (Times Brasil) Justiça do Rio bloqueia até R$ 135 milhões em bens de empresas e gestores ligados ao caso Rioprevidência (g1)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Brasil acelera para proteger US$ 1,8 bilhão em exportações de carne para a UE (Bloomberg Línea) Carne bovina brasileira fica fora de sobretaxa de 12,5% dos EUA (CNN) Simpar vende operadora portuária por R$ 1,8 bilhão para grupo global (InvestNews)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Gestores veem “pessimismo extremo” na Bolsa. Desde abril, quando atingiu o high histórico de quase 199 mil pontos, o Ibovespa já caiu 11% (Brazil Journal) Na Weg, a volta da confiança dos investidores após trimestre acima das expectativas (NeoFeed) Vale anuncia destituição de conselheiro por vazamento de informações (Valor)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Travis Kalanick, o fundador exilado do Uber, acaba de levantar US$ 1,7 bilhão em equity e dívida para sua nova startup, a Atoms (Brazil Journal) A startup de seguros Corgi teria levantado mais US$ 4 bilhões em sua rodada de investimentos — a terceira em 8 semanas (TechCrunch) A OpenAI disponibiliza o ChatGPT Health para todos os usuários dos EUA (TechCrunch)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Prudential põe operação de Brasil e México à venda (Pipeline Valor) Capitalizada, Hero Seguros entra no México em seu primeiro M&A. País é o terceiro mercado aberto neste ano pela startup brasileira (Pipeline Valor) A Nestlé pretende arrecadar € 3 bilhões com a cisão de sua divisão de água (Reuters)
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| | | | | | AGENDA | Segunda 20/07: Feriado no Japão Terça 21/07: — Quarta 22/07: IPC Reino Unido Quinta 23/07: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego Sexta 24/07: PMI Serviços EUA; PMI Industrial EUA | | | | Veja mais |
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