Good morning, Brasil.

O Ibovespa operou em tom de estabilidade no último pregão, fechando aos 185.188,12 pontos (-0,01%), enquanto o dólar registrou leve recuo de 0,07%, negociado a R$ 5,10. O mercado continua em tom eleitoral, analisando pesquisas que têm apontado maior chance de Flávio, em eventual segundo turno, contra Lula.

No radar corporativo e de negócios, a Nestlé anunciou um investimento robusto de R$ 7 bilhões no Brasil até 2028; a Oura deu entrada no pedido de IPO após registrar que dobrou sua receita nos últimos 9 meses; e a Hapvida continua sob pressão de investidores, acumulando perdas superiores a 90% no valor de mercado.

No Paper of the Day, analisamos se a Magazine Luiza conseguirá dar a volta por cima. Entenda os impactos do anúncio de venda de estoque da companhia dentro do Mercado Livre, a expansão com o Magalu Delivery, o duplo upgrade concedido pelo Bank of America e o tamanho do desafio para a companhia recuperar o valor de mercado perdido nos últimos anos.

Aqui está o seu the news money de hoje.

QUICK TAKES

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PAPER OF THE DAY

A Magalu vai conseguir dar a volta por cima?

As ações da Magalu já foram uma das queridinhas da bolsa brasileira — em certo momento, a mais queridinha de todas. Mas a pandemia veio, a inflação cresceu, a concorrência aumentou e as ações derreteram.

Agora, a empresa está emplacando algumas novidades, mirando resgatar parte desse valor e renovar parte de seu negócio.

A primeira e principal delas foi o anúncio de que venderá 27 mil produtos do seu estoque próprio na plataforma do Mercado Livre. Após a revelação da parceria, as ações saltaram cerca de 16%, tendo sido a maior diária em qualquer pregão da semana. No acumulado dos últimos dias, as ações subiram quase 20%.

O potencial do acordo e do impacto do acordo: em 2025, o Meli foi o marketplace com maior valor total de produtos vendidos (R$ 185 bi) e a Magalu, o terceiro (R$ 44 bi).

Apesar de serem concorrentes, o deal parece fazer sentido para as duas:

Além disso, a companhia anunciou seu delivery de comida, Magalu Delivery, que usará toda a estrutura do AiQFome, startup que foi adquirida pela família Trajano em setembro de 2020 e que tem foco em cidades do interior, onde geralmente outros deliveries como iFood e Rappi não chegam de maneira tão agressiva.

Para complementar, o crescimento também acompanhou o mini-rali da bolsa brasileira por conta da maior probabilidade de Flávio vencer Lula no 2º turno, segundo diferentes pesquisas de intenção de voto mais recentes. Para o mercado, o governo Flávio terá uma maior responsabilidade em relação ao ajuste fiscal.

Mas a escalada é muito, muito, muito grande

Mesmo tendo subido quase 20% no acumulado desta semana, há um caminho muito grande para minimamente a empresa voltar à ordem de grandeza de valor de mercado que já esteve um dia. Há ainda um gap enorme até mesmo para voltar ao valor do papel negociados em 2023, por exemplo — quando as ações já eram motivo de memes entre traders e gestores.

Em números, só para ter ideia, o preço dos papéis despencou exatos 98% do pico histórico, em 23 de outubro de 2020, até hoje (primeira imagem abaixo). Até mesmo na janela Year To Date (segunda imagem abaixo), as ações registram queda de 37%.

“Tem potencial aí”. Pelo menos essa é a visão do Bank of America, que, mesmo após a alta acumulada, deu um duplo upgrade em MGLU3. O banco subiu o preço-alvo apontado para MGLU3 de R$ 5 para R$ 8, o que significa em um potencial de valorização de 43,8% em relação ao preço de fechamento de ontem, R$ 5,56.

No anúncio, o BofA ainda citou a concorrente Casas Bahia (BHIA), que protocolou recentemente o pedido de recuperação judicial — sustentando que a parceria entre Magalu e Meli pode ajudar a companhia dos Trajano avançar sobre esse terreno.

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Os lucros das empresas dos EUA atingiram um recorde histórico no segundo trimestre deste ano. Segundo dados recentes do Bureau of Economic Analysis dos EUA, as empresas registraram ganhos de aproximadamente US$ 4,3 trilhões após impostos — ou US$ 4,8 trilhões quando ajustados pela avaliação de estoques e pelo consumo de capital (IVA e CCAdj) —, um aumento de US$ 350 bilhões em relação ao trimestre anterior.

Esse desempenho foi impulsionado por bilhões em reembolsos de tarifas e por um consumidor resiliente, sustentado pelo mercado de ações em forte alta.

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