| | | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa fechou em leve queda nesta segunda-feira após uma sessão sem direção única, pressionado pelo cenário externo negativo e pelas repercussões das novas pesquisas eleitorais, mas com contrapeso positivo da Petrobras diante de mais uma alta do petróleo no exterior. | Nos negócios, a Reuters divulgou o prospecto do IPO da Anthropic; a Nvidia elevou seu programa de recompra de ações para US$ 235 bilhões, superando o recorde histórico da Apple nos EUA; e a proposta de até 10 bilhões de libras pelo banco digital Monzo gerou ceticismo no mercado, pressionando os papéis do Nubank em Wall Street. | No Paper of the Day, olhamos para o mercado de special situations: após mudanças na regulação impulsionadas pelos desdobramentos do Banco Master, a indústria se prepara para enfrentar uma nova era de restrições. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | | | | Use o cupom THEMONEYCARTAO para pedir o seu cartão ARQ | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 182.991,12 | -0,26% | +13,57% | | IFIX | 3.737,17 | -0,12% | -1,10% | | S&P 500 | 7.683,69 | -0,77% | +12,24% | | NASDAQ | 26.820,38 | -0,92% | +15,40% | | DAX | 25.374,42 | -0,13% | +3,61% | | FTSE 100 | 10.684,88 | -0,10% | +7,59% | | Nikkei 225 | 65.877,62 | -0,73% | +30,87% | | Shanghai | 3.823,62 | -1,67% | -3,66% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,22 | +0,19% | -3,69% | | Dólar Digital (USDC) | R$ 5,22 | +0,19% | -3,69% | | Euro | R$ 5,94 | +0,10% | -6,46% | | Libra | R$ 6,92 | +0,09% | -5,08% | | Bitcoin | U$ 83.706,00 | -0,88% | -7,17% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 105,92 | +1,53% | +73,70% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 96,92 | -0,14% | -9,53% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.127,08 | -3,69% | -5,16% | | Soja (60kg) | R$ 160,43 | -0,35% | +13,77% | | Milho (saca 60kg) | R$ 69,48 | -0,24% | -0,03% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.556,57 | +1,19% | -28,43% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | Um Brasil pré e pós-Banco Master? A nova regra do governo para os créditos judiciais | Talvez já dê para falar em um Brasil pré e pós-Banco Master. As investigações ainda em curso sobre o banco e sobre esquemas de lavagem como o da Operação Carbono Oculto estão mudando regras que o mercado tratava como “estáveis”. A mais recente atinge um dos cantos mais opacos das finanças: os fundos que compravam créditos ligados a processos judiciais. | Editada em 24 de setembro e publicada no Diário Oficial em 28 de setembro (ontem), a Resolução 5.343 do Conselho Monetário Nacional proíbe os FIDCs (fundos que compram direitos de receber) de fazer novas aplicações em créditos de ações judiciais ou arbitragens cuja existência, valor e cobrança ainda não estejam definitivamente consolidados. |
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| Em julho, esses fundos tinham cerca de R$ 35,2 bilhões em exposição a ações judiciais; nem todo esse estoque, porém, será atingido.
| | O governo não acabou com o mercado de precatórios nem proibiu a negociação de créditos judiciais. Os principais alvos são os chamados pré-precatórios, expressão de mercado para direitos contra o poder público ainda em formação, antes de o precatório (a ordem judicial de pagamento) ser expedido. | Quem comprava esses direitos antecipava dinheiro ao titular da ação e assumia o risco de perder a causa, receber menos ou esperar mais. Quanto mais cedo a compra, maior o desconto. | A partir de 13 de outubro, um FIDC só poderá comprar esse crédito depois que o direito e, quando necessário, o valor forem definitivos e terminar o prazo para contestação do devedor. Nas arbitragens, será preciso aguardar o prazo para eventual ação de nulidade. A regra alcança caminhos indiretos, como outros fundos, sociedades e títulos cujo retorno dependa do processo. |
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| Além disso, não haverá venda forçada das carteiras existentes. A partir de 4 de janeiro de 2027, porém, elas terão de usar métodos de avaliação verificáveis de forma independente, reavaliar os créditos diante de fatos processuais relevantes e divulgar dados mensais, como as cessões anteriores conhecidas e o ente público devedor. | | Para o mercado, o efeito é desigual: gestoras especializadas tendem a perder novos negócios; quem precisa vender um crédito judicial pode encontrar menos compradores e descontos maiores; e o investidor ganha transparência para confrontar o valor do fundo com o andamento real do processo. |
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| O setor argumenta que regras duras de avaliação e fiscalização poderiam enfrentar os abusos sem fechar o principal veículo de financiamento de litígios. Há dúvidas sobre casos de fronteira, como créditos em recuperação judicial, e o risco de o mercado migrar para estruturas menos visíveis. | A resolução sugere um regulador mais disposto a fechar portas depois do Master. O que antes era tratado como inovação financeira passa a ser visto como vulnerabilidade, e o mercado de créditos judiciais terá de operar com menos espaço nos FIDCs e sob maior pressão por preços verificáveis e transparência. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Polícia do Reino Unido frustra suspeita de ataque terrorista em área próxima a base militar dos EUA (DW) Donald Trump anuncia plano de US$ 15 bilhões para construir no Iowa a maior usina siderúrgica da história dos Estados Unidos (CNBC) China e os Estados Unidos disseram que buscarão cortes tarifários em US$ 60 bilhões em mercadorias importadas de ambos os lados (Reuters)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Mudanças no Nordeste desafiam domínio histórico de Lula e do PT às vésperas da eleição (Bloomberg Línea) Flávio Bolsonaro pede a Fux que suspenda decisão de Dino sobre fake news de Nossa Senhora Aparecida (Times Brasil) Governo enfrenta forte resistência no Congresso para aprovar Medida Provisória que restringe atuação das bets (CNN)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | A medida regulatória da Anac para desmontar a indústria de processos e desonerar o setor de aviação no país (Brazil Journal) Endividamento da holding da família Vilela de Queiroz gera preocupação sobre a governança da Minerva (InvestNews) WEG aprova R$ 840 milhões para expandir produção de geradores na América do Norte até 2028 (InvestNews)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | MBRF estrutura nova emissão de títulos no exterior para refinanciar dívidas e alongar prazos de pagamento (Bloomberg Línea) Itaú integra BBA e Private Banking em nova área dedicada a esportes e entretenimento para capturar negócios bilionários (NeoFeed) Nvidia eleva programa de recompra de ações para US$ 235 bilhões e bate recorde histórico da Apple nos Estados Unidos (InvestNews)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | SpaceX lança Starship em missão que coloca nave em órbita da Terra pela 1ª vez (g1) AMD adquire startup World Labs de Fei-Fei Li em transação de US$ 8,2 bilhões para desafiar a Nvidia em inteligência física (Reuters) Donald Trump janta com CEO da Anthropic em meio ao debate sobre desacelerar o avanço da inteligência artificial (The Washington Post)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | BTG Pactual inicia conversas com a Genial para potencial aquisição de administradora de fundos (Valor Pipeline) Proposta de até 10 bilhões de libras pelo Monzo gera ceticismo no mercado e pressiona papéis do Nubank em Nova York (Brazil Journal) Prospecto de IPO da Anthropic revela visão de transformação econômica acelerada e custos bilionários com infraestrutura de AI (Reuters)
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| | | | | | | GRÁFICO DO DIA | A Anthropic protocolou um pedido de IPO, com seu prospecto obtido pela Reuters, visando uma avaliação potencial acima de US$ 2 trilhões. | |
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| | | | | | | AGENDA | Segunda 28/09: Investimento Estrangeiro Direto Terça 29/09: IGP-M; Taxa de Desemprego no Brasil Quarta 30/09: Dívida Bruta/PIB (BRA); PIB EUA; PCE EUA; PIB Reino Unido Quinta 01/10: PMI Industrial (EUA); Feriado China Sexta 02/10: Produção Industrial (BRA); Feriado China | | | | Veja mais |
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