| | | | | Good morning, Brasil. | A inflação oficial de janeiro ficou em 0,33%, mantendo-se dentro da meta. | Os destaques de ontem vieram do CEO Conference do BTG Pactual, com falas de Fernando Haddad (Fazenda), Hugo Motta (Câmara) e Scott Bessent (Tesouro Americano), além dos principais gestores e economistas do país. | Hoje, a agenda segue movimentada com apresentações de André Esteves (BTG), Gabriel Galípolo (BC), Flávio Bolsonaro e Gilberto Kassab. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Benchimol, Street e Vélez se unem para destravar crescimento de PMEs brasileiras (Bloomberg Línea) | ▶️ Watch: Ibovespa está caro! - Comentário Mensal Jan - 2026 (Encore Asset) | #️⃣ Stat: Inflação oficial de janeiro fica em 0,33% e se mantém dentro da meta (Agência Brasil) | 🧊 Ice Breaker: Mark Zuckerberg é o mais recente bilionário tech a deixar a Califórnia, investindo mais de US$ 150 milhões em uma nova residência em Miami (New York Post) |
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| | | | | ANTES DO SINO |  | Fechamento 10/02/2026 — (19:00) |
| | (+) Braskem (BRKM5) dispara na bolsa com aprovação de urgência na Câmara para projeto que pode aumentar seu Ebitda em 50% (+) Citi está otimista com resultados das construtoras no 4º tri; ações da MRV (MRVE3) disparam (-) Ações da Eneva (ENEV3) desabam quase 10% com preço-teto de leilão muito abaixo do previsto (-) Raízen (RAIZ4) afunda após perder grau de investimento em meio a risco de reestruturação
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| | | | | PAPER OF THE DAY | A visão dos principais gestores do país | O painel de Stuhlberger (Verde), Jakurski (JGP) e Rogério Xavier (SPX) no CEO Conference do BTG cristalizou três eixos para o investidor: um mundo ainda pró‑risco, rotação forte para emergentes (incluindo Brasil) e um diagnóstico duro sobre o ambiente institucional e eleitoral brasileiro. |  | Imagem: CEO Conference BTG Pactual |
| Mundo pró‑risco e “Tesouro Selic” americano | Rogério Xavier vê um cenário externo ainda benigno: crescimento robusto nos EUA, inflação em queda e espaço para novos cortes de juros pelo Federal Reserve, o que sustenta ativos de risco globalmente. | Ele projeta que os EUA podem migrar para um modelo de financiamento de dívida mais parecido com o brasileiro, encurtando prazos e emitindo em larga escala títulos atrelados ao Fed Funds, uma espécie de “Tesouro Selic” americano, para forçar queda do juro longo relevante para crédito e investimento. | Essa engenharia tende a abrir o swap spread na curva americana e enfraquecer a tese de posições vendidas em Treasuries longas, ainda que, na visão dele, aumente o risco de distorções e corrosão institucional se combinada com inflação mais alta e juros artificialmente contidos. | Rotação global e apetite por emergentes | Os três convergem na leitura de que a performance recente dos ativos brasileiros é mais “made in abroad” do que “made in Brazil”: Jakurski ressalta que a alta local reflete sobretudo a grande realocação de portfólios globais, não uma melhora estrutural doméstica. | Xavier lembra que esse movimento de rotação vem desconcentrando posições historicamente sobrecarregadas em EUA e que, em 2026, isso se traduziu em entrada expressiva de estrangeiros na B3, com fluxo de quase R$ 30 bilhões no ano, reforçando assimetrias positivas em emergentes. Nas palavras de Rogério Xavier, é momento de ser um “amante do risco” no país. | Na leitura do painel, enquanto durar esse “vento de cauda” externo – juros em queda, crescimento sem recessão e alívio parcial de tensões geoeconômicas – a rotação continua alimentando bolsa e ativos de risco em mercados como o Brasil. | Brasil: fiscal, instituições e eleição de 2026 | No diagnóstico político‑institucional, o tom foi abertamente crítico: Stuhlberger fala em deterioração das instituições, menciona empresários com medo de se manifestar por receio de punições do STF e aposta que uma vitória da direita corrigiria esse quadro. | Rogério Xavier chamou de “absurdo” o fato de a sociedade não ter discutido a possibilidade de um presidente de 81 anos disputar a reeleição, em referência a Lula, e foi fortemente aplaudido, explicitando o desconforto da plateia com o desenho da eleição. | Jakurski, por sua vez, vê a deterioração fiscal como lenta e contínua – e não um “precipício” imediato – sugerindo que, do ponto de vista de estrangeiro, ainda não é “hora de eleição”; o tema fiscal preocupa, mas não é gatilho para uma ruptura de curto prazo enquanto o ciclo global seguir favorável. | Ou seja, a fotografia doméstica é incômoda, mas, enquanto o mundo continuar pró‑risco, o estrangeiro tende a olhar mais para o fluxo do que para o barulho eleitoral. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Macron diz que a Europa deve se preparar para novos confrontos com os EUA (CNN Brasil) Índia tem negociações para acordos de minerais críticos com Brasil e mais três países (InfoMoney) Trump ameaça bloquear a abertura da ponte EUA-Canadá (BBC) África do Sul se aproxima do acesso isento de impostos ao mercado chinês (Semafor)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Brasil mantém pior posição histórica em ranking de corrupção (Gazeta do Povo) O governo vai propor a criação de uma alíquota de 3,5% de IOF sobre a compra de ativos virtuais (InfoMoney) O governo Lula pagou R$ 1,5 bilhão em emendas parlamentares até a primeira semana de fevereiro, maior valor liberado no mesmo período em série histórica iniciada em 2016 (JBr) Motta avisa que Câmara quer votar fim da escala 6x1 até maio (UOL) FGC aprova plano de R$ 55 bilhões para recompor caixa após indenizações do Master (Valor)
| Economia Real, Agro e Commodities | Leilão do Galeão: o evento do ano para o setor. Com lance mínimo de R$ 932 milhões, o certame ocorre após a repactuação contratual e sela a saída definitiva da Infraero da operação (Brazil Journal) Jornada de 40h elevaria custo médio do trabalho CLT em 7,84% (CNN Brasil) BNDES financia com R$ 148,5 milhões usina de biometano no Paraná (Agro Estadão)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | A plataforma de negociação bilateral de energia N5X protocolou na CVM e no Banco Central um pedido para operar como a primeira câmara de compensação e liquidação do mercado livre de eletricidade (Pipeline Valor) Precificação de debêntures da Rumo é adiada após crise da Raízen (Valor) Sem Blackstone, Pátria enfrenta dúvidas sobre modelo de governança (Times Brasil) Banco do Vaticano faz parceria inédita com a Morningstar para lançar fundos de índice católicos (Valor) Honda também puxa o freio no desenvolvimento de elétricos, depois de Stellantis, Ford e GM (InvestNews) A BP suspende o plano de recompra de ações em mais um sinal de pressão sobre os preços do petróleo (CNBC) Ações de corretoras dos EUA caem após lançamento de planejador tributário com AI da Altruist (Terra)
| Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC | A xAI de Elon Musk perde o cofundador Tony Wu em mais uma baixa na alta administração (CNBC) SpaceX adia chegada a Marte e mira a Lua antes de IPO (Brazil Journal) Kalshi afirma que o volume de negociações durante o Super Bowl ultrapassou US$ 1 bilhão (CNBC) A Databricks anunciou que concluiu uma rodada de financiamento de cerca de US$ 5 bilhões, atingindo um valuation de US$ 134 bilhões (Reuters) A OpenAI agora está exibindo anúncios oficialmente (Sherwood)
| IPO, M&A, Deals e Private Equity | A redução da oferta e da faixa de preço fez com que o Agibank conseguisse avançar com seu IPO na Bolsa de Nova York (NeoFeed) Mercuria, gigante de energia, está perto de comprar ativos da Raízen na Argentina. O negócio seria avaliado em mais de US$ 1 bilhão (InvestNews) O Google obtém aprovação antitruste da UE para aquisição da Wiz por US$ 32 bilhões (Reuters) A Hasbro assina acordo de licenciamento de Harry Potter com a Warner Bros e ações sobem XX% (Nasdaq) Mubadala Capital (Abu Dhabi) vai comprar a empresa americana de outdoors Clear Channel em uma transação de US$ 6,2 bilhões (Semafor)
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| | | | | CENTRAL DE RESULTADOS | Suzano: Reverteu o prejuízo e lucrou R$ 116 mi no 4º tri (InfoMoney) Coca-Cola: A empresa divulgou uma receita trimestral abaixo do esperado, ficando aquém das projeções de Wall Street pela primeira vez em cinco anos (CNBC) Spotify: Atingiu um número recorde de usuários mensais e chega a 290 milhões de assinantes pagos no quarto trimestre. O novo co-CEO afirma que 2026 será o "ano de aumentar a ambição (Variety) Ford: Os resultados trimestrais ficaram abaixo das previsões, mas CEO prevê um ano mais forte em 2026 (Reuters)
| Hoje: Banco do Brasil, Klabin, McDonalds, Shopify, Kraft Heinz - Veja mais: (Brasil | Mundo) |
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Alguma coisa tem | |
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| | | | | MEMES SESSION | VCs quando um pesquisador de AI deixa a OpenAI para "começar algo novo" | | | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 09/02: — Terça 10/02: IPCA (BRA); Vendas Varejo (EUA) Quarta 11/02: Taxa de Desemprego (EUA) Quinta 12/02: Crescimento Setor de Serviços (BRA); PIB do Reino Unido Sexta 13/02: Vendas no Varejo (BRA); IPC (EUA) | | | | Aprofunde se quiser |
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