| | | | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa acompanhou o movimento de queda do exterior e encerrou o pregão em baixa, pressionado pelas preocupações renovadas com a inflação americana e pela expectativa de mais aperto monetário pelo Federal Reserve. Em Wall Street, as bolsas também fecharam no vermelho com a alta do petróleo, que só recuou no after-market após relatos de que EUA e Irã estariam negociando um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz. | Nos negócios, o Mercado Livre entra no setor de farmácia e anuncia entregas em até 60 minutos; o Itaú fecha acordo para investir na Vivix e pode assumir até 49,9% da fabricante de vidros do Grupo Brennand; e o Supermercados BH supera a última barreira no Cade, avançando para formar um grupo de R$ 35 bilhões. | No Paper of the Day, detalhamos em números o maior deal da história do setor de educação no Brasil: R$ 9,4 bilhões que prometem inaugurar uma nova era para o mercado. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 183.965,90 | -0,99% | +14,18% | | IFIX | 3.723,58 | -0,24% | -1,46% | | S&P 500 | 7.704,13 | -0,02% | +12,54% | | NASDAQ | 26.939,37 | +0,01% | +15,91% | | DAX | 25.266,53 | -0,57% | +3,17% | | FTSE 100 | 10.679,99 | -0,24% | +7,54% | | Nikkei 225 | 65.513,99 | +0,76% | +30,14% | | Shanghai | 3.888,37 | -1,22% | -2,03% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,19 | +0,39% | -4,24% | | Dólar Digital (USDC) | R$ 5,19 | +0,39% | -4,24% | | Euro | R$ 5,90 | +0,34% | -7,09% | | Libra | R$ 6,86 | +0,44% | -5,90% | | Bitcoin | U$ 84.411,00 | -0,02% | -6,38% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 107,23 | +3,98% | +75,84% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 97,14 | -0,10% | -9,33% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.273,75 | -0,36% | -1,79% | | Soja (60kg) | R$ 161,84 | +0,12% | +14,77% | | Milho (saca 60kg) | R$ 69,81 | -0,01% | +0,45% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.516,81 | +0,25% | -30,25% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | Afya e Yduqs criam o maior grupo de educação do país | Afya e Yduqs anunciaram nesta semana a criação do maior grupo de ensino superior privado do país. Estruturada como uma troca de ações, a operação dará origem a uma empresa com receita combinada de R$ 9,4 bilhões e forte concentração em cursos premium, principalmente medicina. | A transação inverte a lógica usual das fusões: formalmente, é a Yduqs (YDUQ3), listada na B3, que incorpora a Afya (AFYA), hoje na Nasdaq, mas o controle econômico ficará com os acionistas da incorporada. Os acionistas da Afya terão 69% da empresa combinada, contra 31% dos acionistas da Yduqs.
| | Para entender o negócio, vale olhar a origem das duas: | A Afya nasceu no interior do Tocantins, fundada pelo casal de médicos Nicolau e Rosangela Esteves no fim dos anos 1990, e só ganhou esse nome em 2019, quando a NRE Educacional se fundiu com a Medcel, especializada em cursos preparatórios para residência médica. Abriu o capital na Nasdaq no mesmo ano, numa oferta que movimentou cerca de US$ 300 milhões, e passou ao controle da alemã Bertelsmann em 2022. Hoje soma 37 unidades de graduação em 14 estados. A Yduqs é a antiga Estácio, fundada em 1970 no Rio de Janeiro por João Uchôa Cavalcanti Netto como uma faculdade de Direito e rebatizada em 2019. Ao longo do caminho, incorporou marcas como Ibmec, Wyden e Damásio, chegando a cerca de 1,4 milhão de alunos.
| Próximos passos: | A Bertelsmann, controladora da Afya desde 2022, será a maior acionista da nova empresa, com 47,4%, e o alemão Kay Krafft presidirá o conselho. O CEO será Virgilio Gibbon, hoje à frente da Afya, enquanto Rossano Marques, CEO da Yduqs, comandará o ensino superior fora da medicina. | Para o acionista da Yduqs, o atrativo é concreto: um prêmio de 45% sobre a média das ações nos 30 pregões anteriores a 21 de agosto, antes de as negociações se tornarem públicas, bem acima da média histórica de 18% em operações do tipo no Brasil. Há ainda uma distribuição mínima de R$ 750 milhões aos acionistas da Yduqs até o fechamento. Em base pró-forma da companhia combinada, a alavancagem seria de 1,2 vez antes e de 1,3 a 1,4 vez após os dividendos.
| Entre os pontos de cautela estão a relação de troca, os riscos de integração e, sobretudo, a análise do Cade. |
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| Há também um precedente desfavorável. Em 2016, a então Estácio tentou uma fusão avaliada em R$ 5,5 bilhões com a Kroton, atual Cogna, barrada pelo Cade no ano seguinte. Se a nova operação passar pelo crivo regulatório, a conclusão é esperada em cerca de 12 meses, com prazo-limite em março de 2028. | Independentemente do desfecho, o movimento reflete uma pressão maior sobre o ensino superior privado: consolidação acelerada, disputa por cursos premium como medicina e adaptação ao novo marco regulatório do ensino a distância, que já reconfigura como as faculdades brasileiras competem por aluno, escala e margem. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Em discurso na ONU com tom de campanha, Netanyahu ataca prefeito de Nova York e defende ações de Israel (Reuters) Juiz federal bloqueia banimento promovido pela Casa Branca e manda devolver credenciais de veículos de imprensa (Axios) Em reunião com Trump na Casa Branca, Xi Jinping defende competição saudável entre Estados Unidos e China em AI (Semafor)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Para cumprir a meta fiscal, equipe econômica faz novo ajuste orçamentário e trava R$ 16,1 bilhões em gastos (CNN) Gilmar Mendes leva disputa sobre precatórios de usinas ao plenário do STF (Metrópoles) ‘Sou seu irmão’: Mensagens mostram a amizade e parceria entre Alcolumbre e Vorcaro (Veja)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Mercado Livre terá entrega em até 60 minutos e venda de medicamentos com receita (Bloomberg Línea) Setor de R$ 239 bilhões acelera migração para e-commerce para evitar onda de fechamento de lojas físicas (Bloomberg Línea) Dívida de empresas desacelera, mas despesa financeira come 67% do lucro (Valor Pipeline)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Stuhlberger considera ‘razoável’ chance de 60% de vitória de Flávio e prevê ‘porrada’ na bolsa (Valor) Operação policial mira ex-diretor do Banco Genial e empresa de combustíveis (Bloomberg Línea) E-mail enviado por engano expõe dados confidenciais de transações do Morgan Stanley na Ásia (Reuters)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Investimento em infraestrutura de AI nos Estados Unidos supera era das ferrovias e pode chegar a US$ 10 trilhões (Quartz) Akamai e Anthropic assinam acordo de serviços em nuvem de US$ 11,6 bilhões (Reuters) Austrália cobra explicações da OpenAI após demora de três meses para relatar ataque a dados do sistema de saúde Medicare (BBC)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Itaú fecha acordo para investir na Vivix e pode assumir até 49,9% da fabricante de vidros do Grupo Brennand (InvestNews) Supermercados BH supera última barreira no Cade e avança para formar grupo de R$ 35 bilhões (InvestNews)
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| | | | | | | APRESENTADO POR SVN INVESTIMENTOS | O maior dividend yield da lista nem sempre é a melhor notícia. | Quando uma empresa aparece entre as maiores pagadoras de dividendos, a primeira reação costuma ser imaginar uma fonte previsível de renda. | | Mas um dividend yield elevado pode ter várias origens: lucro recorrente, distribuição extraordinária ou até uma queda forte no preço da ação. O número chama atenção. A origem dele é o que ajuda a entender se o resultado pode se repetir. | | | E, caso você queira avaliar se a sua carteira está realmente preparada para produzir renda no longo prazo, pode conversar com um especialista da SVN. |
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| | | | | | | GRÁFICO DO DIA | Os gastos com data centers são maiores do que os gastos com canais, ferrovias e a rede elétrica combinados — criando empregos e riqueza, mas também impulsionando a inflação. Valor deve atingir mais de US$ 10 trilhões. |  | (Gráfico: Wall Street Journal) |
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| | | | | | | AGENDA | Segunda 21/09: Feriado Japão Terça 22/09: Ata do Copom; Feriado Japão Quarta 23/09: PMI Industrial (EUA); PMI Serviços (EUA); Feriado Japão Quinta 24/09: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (EUA) Sexta 25/09: IPCA-15; Feriado China | | | | Veja mais |
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| | | | | | | MEMES SESSION | | | Eu e os caras indo no mesmo bar de sempre: | |
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