| | | | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 0,74%, aos 204.302 pontos, com o mercado local refletindo o tom negativo no exterior e mantendo o movimento de realização de lucros após o rali eleitoral. | Nos negócios, os investidores estrangeiros injetaram R$ 10 bilhões na bolsa apenas no chamado "Flávio Day 2.0"; a Casas Bahia perdeu a disputa judicial e a Justiça aprovou a recuperação extrajudicial do GPA; e a rede americana Shake Shack anunciou sua chegada ao Brasil em parceria com a operadora do Outback. | No Paper of the Day, trazemos uma reflexão a partir das teses de Ray Dalio: se a dívida pública americana não para de crescer, quem continuará financiando os EUA no longo prazo? | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | | | | Use o cupom THEMONEYCARTAO para pedir o seu cartão ARQ | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 204.302,33 | -0,74% | +26,80% | | IFIX | 3.955,32 | +1,19% | +4,67% | | S&P 500 | 7.801,77 | -0,22% | +13,97% | | NASDAQ | 27.538,69 | -0,22% | +18,49% | | DAX | 25.104,36 | -1,35% | +2,51% | | FTSE 100 | 10.458,50 | -0,79% | +5,31% | | Nikkei 225 | 70.035,71 | -0,92% | +39,13% | | Shanghai | 3.842,19 | 0,00% | -3,19% | | Moedas | | Dólar | R$ 4,98 | +0,56% | -8,12% | | Dólar Digital (USDC) | R$ 4,98 | +0,56% | -8,12% | | Euro | R$ 5,62 | +0,36% | -11,50% | | Libra | R$ 6,64 | +0,45% | -8,92% | | Bitcoin | U$ 83.111,00 | -2,87% | -7,83% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 100,98 | +0,40% | +65,60% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 91,13 | -0,05% | -14,94% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.113,74 | -1,22% | -5,47% | | Soja (60kg) | R$ 153,90 | -1,14% | +9,14% | | Milho (saca 60kg) | R$ 67,24 | +0,01% | -3,25% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.566,59 | -0,15% | -27,96% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | Quem ainda quer financiar os Estados Unidos? | Em entrevista à Bloomberg Television em Singapura, Ray Dalio colocou uma pergunta incômoda: quem vai continuar financiando a dívida americana? | Para ele, os Treasuries estão vulneráveis a uma redução da demanda de China e Japão, dois dos maiores credores estrangeiros dos Estados Unidos. A fala ganhou peso porque veio com o título de dez anos rendendo 5,34%, maior patamar desde 2002, após subir quase 0,9 ponto no terceiro trimestre (o maior salto trimestral deste século). |
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|  | (Imagem: Daniel Heuer/Bloomberg) |
| Por trás da preocupação estão números concretos. O Japão segue como maior detentor estrangeiro de Treasuries, com cerca de US$ 1,1 trilhão em julho, mas reduziu a posição em US$ 12,8 bilhões no mês. A China foi de US$ 1,3 trilhão em 2013 para US$ 618 bilhões em julho. |
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| | Ainda assim, nada disso é uma fuga generalizada. Estrangeiros ainda detêm cerca de 30% da dívida federal em poder do público, e julho registrou entrada líquida de US$ 83,7 bilhões, incluindo compras estrangeiras líquidas de US$ 40,6 bilhões em títulos americanos de longo prazo. Contas de custódia em terceiros países dificultam identificar a origem exata das posições, sobretudo no caso chinês. |
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| Mas a mudança que importa está na composição do estoque: bancos centrais perderam espaço, enquanto fundos e outros investidores privados já concentram a maioria dos Treasuries em mãos estrangeiras. Esse comprador segue outra lógica. Enquanto um banco central acumula reservas, um fundo exige retorno compatível com o risco. E quando a oferta cresce mais rápido que a demanda tradicional, o ajuste vem por juros mais altos. | A disputa por capital também ganhou um concorrente inesperado nos últimos dois anos: a inteligência artificial. O Morgan Stanley projeta quase US$ 570 bilhões em emissões globais ligadas ao setor neste ano. É pouco diante dos US$ 18 trilhões de emissão soberana previstos para a OCDE, mas adiciona outro grande tomador à fila pela poupança global. |
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| Com tudo isso, Dalio foi além e projetou risco de crise da dívida americana em até três anos, uma previsão pessoal, não consenso. A Capital Economics, por sua vez, diz que a alta passou do petróleo e dos juros curtos para o prêmio de prazo, enquanto o risco fiscal ganha relevância no horizonte.
| Bom, Washington provavelmente seguirá encontrando compradores para sua dívida. A dúvida é quanto precisará pagar para atraí-los e quem sentirá no bolso quando esse juro subir novamente. |
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| | | | | | | APRESENTADO POR PATRIA | A lógica por trás da renda imobiliária | | O mercado imobiliário deixou de ser uma classe de ativos restrita a grandes patrimônios. Hoje, investidores podem acessar portfólios diversificados de imóveis por meio de fundos especializados, os chamados FIIs. | | O Patria é hoje a maior gestora independente de fundos imobiliários do Brasil, com um portfólio que inclui o HGLG11, maior fundo de logística do país, o HGRU11, primeiro e maior fundo de renda urbana, e o PVBI11, maior fundo de escritórios do Brasil. No total, conectam mais de 1 milhão de investidores a ativos imobiliários de qualidade. Conheça mais sobre o Patria aqui. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | América Latina se aproxima de Trump, mas ajuda militar dos EUA tem queda recorde (Bloomberg Línea) União Africana lança primeira agência regional de classificação de risco para baratear custos de captação no continente (Semafor) Maricarmen, a mulher que deu início à luta contra os despejos na Espanha, faleceu (EL PAÍS)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Partido Novo formaliza apoio a Flávio Bolsonaro no segundo turno (CNN) Flávio diz que fala sobre mudar a Constituição 'para redemocratizar o país' se referia à reforma do STF e fim da reeleição (g1) TSE julga caso Deltan Dallagnol nesta quinta-feira após votação que o coloca no Senado (Folha)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Shake Shack chega ao Brasil em parceria com grupo do Outback e planeja abrir quarenta lojas até dois mil e trinta e seis (Brazil Journal) Casas Bahia perde queda de braço e Justiça aprova recuperação extrajudicial do GPA (InvestNews) Pedido de vista na Aneel trava processo de caducidade da Enel e pode empurrar decisão final para o próximo governo (NeoFeed)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Estrangeiros trouxeram R$ 10 bilhões para Bolsa apenas no “Flávio Day” (InfoMoney) Fundador da Empiricus, Felipe Miranda, cria nova empresa com a Leblon Equities para automatizar análise de ações via inteligência artificial (E-investidor) Revolut transforma operação brasileira em laboratório de crédito para exportar tecnologia ao mercado global (NeoFeed)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Endeavor Catalyst capta US$ 320 milhões em seu 5º fundo e vê Brasil bem posicionado na onda da AI (NeoFeed) SpaceX busca mais US$ 40 bilhões em dívida para "abastecer" seu foguete de AI (NeoFeed) Mais um assistente pessoal de AI foi lançado — o Meet Tab, que saiu do modo stealth com uma avaliação de US$ 300 milhões (TechCrunch)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Eleição deixa de assustar mercado de M&A e dívidas; negócios somam R$ 1 tri (InfoMoney) Cade aprova investimento da American Airlines na Azul com aquisição de oito por cento do capital social (Valor) A cartada bilionária da Uber para liderar o mercado de alimentação empresarial e rivalizar com a DoorDash (Reuters)
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| | | | | | | GRÁFICO DO DIA | Custo Brasil: | |
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| | | | | | | AGENDA | Segunda 05/10: PMI Serviços EUA; Feriado China Terça 06/10: Balança Comercial BRA; Feriado China Quarta 07/10: Ata da reunião do FOMC; Feriado China Quinta 08/10: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego EUA Sexta 09/10: IPCA | | | | Veja mais |
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| | | THE NEWS MONEY // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. Leitura diária obrigatória para gestores, traders, bankers e CEOs. Todas as manhãs de pregão, na sua caixa de entrada. | O the news Money e linhas editoriais da TNS não recomendam ativos ou análises de investimentos. O conteúdo é informativo e educacional, baseado em metodologias de terceiros. Projeções são hipotéticas e podem divergir da realidade. Não garantimos veracidade, completude ou atualidade das informações. A decisão final é sua; não nos responsabilizamos por perdas. Consulte um profissional da CVM antes de investir e avalie os riscos. | | powered by | |
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