| | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa fechou em queda de 1,19% nesta segunda-feira, aos 181.908 pontos, pressionado por ações sensíveis a juros. A nova alta no preço do petróleo, impulsionada pelo impasse entre EUA e Irã, reforçou o temor inflacionário e elevou as apostas de cautela para o próximo passo do Copom. | Lá fora, o S&P 500 seguiu renovando máximas, mas o destaque ficou para os bastidores: Donald Trump convidou CEOs de gigantes como Goldman Sachs e Apple para acompanhá-lo em sua visita à China, sinalizando que a economia será a prioridade na mesa com Xi Jinping. | O Paper of the Day vem direto do Vale do Silício. Bruno Koba — ex-Stanford e Y Combinator — nos explica sobre a Astor, startup que captou US$ 5 milhões para democratizar o Wealth Management através da IA. A tese é que a tecnologia pode finalmente entregar o nível de serviço de um Private Banking para quem não tem os milhões exigidos pelos grandes bancos. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: A Simpar, da família Simões, cresceu. Agora tem que lidar com a conta da expansão (InvestNews) | ▶️ Watch: Empreendendo no Vale do Silício com Bruno Koba (Aura por Lucas Abreu) | #️⃣ Stat: Desenrola 2.0 já renegociou quase R$ 1 bilhão em dívidas, diz Durigan (CNN Brasil) | 🧊 Ice Breaker: O lugar mais promissor para startups fecharem negócio? O paddock da Fórmula 1 (TechCrunch) |
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| | | | | MERCADOSFechamento 11/05/2026 – (20:00) | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 181.908,88 | -1,19% | +13,31% | | IFIX | 3.868,63 | -1,36% | +2,37% | | S&P 500 | 7.412,84 | +0,19% | +8,29% | | NASDAQ | 26.274,12 | +0,10% | +13,05% | | DAX | 24.350,28 | +0,04% | -0,77% | | FTSE 100 | 10.269,43 | +0,36% | +3,20% | | Nikkei 225 | 62.417,88 | -0,47% | +20,42% | | Shanghai | 4.225,02 | +1,08% | +5,01% | | Moedas | | Dólar | R$ 4,88 | -0,20% | -9,96% | | Euro | R$ 5,76 | -0,17% | -9,29% | | Libra | R$ 6,65 | -0,30% | -8,78% | | Bitcoin | U$ 81.604,00 | +1,21% | -9,50% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 104,30 | +1,23% | +71,04% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 111,42 | +0,44% | +4,00% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.735,72 | +0,42% | +8,82% | | Soja (60kg) | R$ 128,85 | +0,90% | -8,62% | | Milho (saca 60kg) | R$ 65,92 | -0,09% | -5,15% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.716,30 | +2,78% | -21,08% |
| | POR QUE O MERCADO SE MOVEU: | (+) BEEF3 +4,88% — Trump deve assinar decretos para ampliar as importações de carne bovina americana, em esforço para conter os altos preços da carne no país. A notícia foi bem recebida pelo setor exportador brasileiro. (+) VALE3 +2,41% — Futuros do minério de ferro subiram em Dalian, sustentando as ações da mineradora. (-) VIVT3 -6,10% — Resultado do 1T26 abaixo das expectativas. Analistas do Bradesco BBI afirmaram que as ações já estão "bem precificadas" e que a balança de riscos mudou para uma probabilidade maior de decepções. (-) BPAC11 -2,88% — Mesmo com resultado recorde no 1T26, as units caíram.
| CENTRAL DE RESULTADOS — 1T26: | BTG Pactual (BPAC11): Lucro líquido ajustado de R$ 4,808 bi (+42% a/a), com receita total de R$ 9,968 bi (+34%), novo recorde. ROAE de 26,6% (+3,4 p.p. a/a). A carteira de crédito corporativo atingiu R$ 274,2 bi e o banco captou R$ 83 bi líquidos, com R$ 2,6 trilhões em ativos sob gestão e administração. Petrobras (PETR4): Lucro líquido de R$ 32,7 bi (-7,2% a/a), em linha com as estimativas. Ebitda ajustado de R$ 59,6 bi (-2,4%) e fluxo de caixa livre de R$ 20 bi (-22,9%). A empresa aprovou R$ 9,03 bi em proventos. Importante: a alta recente do petróleo ainda não impactou os números e o efeito chegará apenas no 2T26. Telefônica Brasil / Vivo (VIVT3): Lucro líquido de R$ 1,26 bi (+19,2% a/a), abaixo dos R$ 1,52 bi esperados. Ebitda de R$ 6,21 bi, também abaixo da estimativa de R$ 6,44 bi. Analistas do Bradesco BBI classificaram o valuation como "não mais tão atraente" e sinalizaram risco crescente de mais decepções à frente. MRV&CO (MRVE3): Prejuízo líquido consolidado de R$ 77,6 mi, queda de 78% no tamanho da perda a/a. A divisão principal — MRV, focada no Minha Casa Minha Vida — teve lucro ajustado de R$ 132,8 mi (7,4x o 1T25), com receita de R$ 2,56 bi (+17,6%) e margem bruta de 31%. O peso negativo vem da Resia (EUA), subsidiária em processo de desmonte, que gerou prejuízo de R$ 119,7 mi. Natura (NATU3): Prejuízo líquido de R$ 445 mi, três vezes maior que o 1T25 (R$ 152 mi). Ebitda recorrente de R$ 346 mi (-55,7% a/a), bem abaixo dos R$ 430 mi esperados. Receita de R$ 4,75 bi (-7,7% a/a). A empresa atribuiu o resultado a "pressão temporária" em meio à mudança do modelo operacional, desempenho mais fraco das marcas Natura e Avon no Brasil e desaceleração do consumo no Nordeste.
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| | | | | PAPER OF THE DAY | A nova fronteira da IA em finanças não vende o software – faz o trabalho | Por Bruno Koba | | Bruno Koba é fundador da Astor, startup de wealth management nativa em IA com sede em San Francisco. Ex-Stanford e Y Combinator, levantou US$ 5 milhões para trazer investment advisory aos milhões de americanos que não conseguem pagar pelo serviço. |
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| Existe um número que define o problema do investidor de varejo: para contratar um financial advisor humano nos Estados Unidos, o ticket de entrada é, em média, US$ 500 mil em ativos, com taxa anual de 1% do portfólio. No Brasil, a lógica é parecida. Quem tem patrimônio relevante é atendido por private banking ou family office. Os outros ficam com o assessor “gratuito” da corretora, cujo maior incentivo é vender o produto mais rentável pra corretora. | A maior parte dos investidores fica num limbo. Tem app que executa ordens, plataforma com dados, ferramenta que mostra gráfico. Falta alguém que responda, a qualquer momento, à pergunta básica: como meu portfólio está performando, e o que eu faço amanhã? |
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| Esse gap não vai ser preenchido por mais um app de corretora. | A geração anterior de software financeiro vendia ferramentas. Bloomberg vende um terminal. Robinhood vende uma interface de execução. A nova geração faz o trabalho. Cursor escreve o código junto com o desenvolvedor. Perplexity entrega a pesquisa pronta. A IA opera o trabalho ao lado do usuário. | Em finanças, o equivalente é uma camada de IA que conecta as contas do investidor (401k, Roth, IRA), entende o perfil de risco, as posições, os objetivos, e opera como financial advisor em tempo integral. | Foi com essa tese que fundei a Astor. O que me convenceu foi um exercício pessoal: olhei meu próprio portfólio e percebi que, mesmo com IA avançando na velocidade atual, grande parte das minhas decisões de investimento era feita por intuição e vibes. E esse era o caso de todos os meus amigos, seja no Brasil ou nos EUA. Eu e meu co-founder Daniel sabíamos que isso mudaria rapidamente nos próximos anos. |
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|  | Imagem: Divulgação Astor |
| A IA quebra a equação dos US$ 500 mil porque permite que cada investidor tenha, ao custo marginal próximo de zero, o que antes era exclusivo do private banking. O movimento vai além do varejo: gestores estão trocando terminais por agentes que rodam due diligence em horas, bancos estão substituindo planilhas por copilotos e os family offices estão automatizando reporting. | A maior oportunidade de IA dos próximos anos está nas mil camadas verticais que vão aparecer entre o modelo e o trabalho que precisa ser feito. Em finanças, essa camada está nascendo agora — e não tem fronteira. O investidor brasileiro com R$ 1.000 na conta pode ter, em breve, o mesmo nível de atendimento que o americano com US$ 500 mil tinha ontem. |
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| Como Josh Kushner da Thrive Capital resume: "a internet democratizou acesso. A IA democratiza habilidade." | Esse é o reset que importa. | |
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| | | | | APRESENTADO POR S1NC | Esse é o aplicativo que pode salvar suas finanças | | A verdade é que de nada adianta buscar 12% de retorno em um investimento se você perde 15% em gastos que nem sabe de onde vieram. | O app da S1NC foi criado para ser o seu "diretor financeiro" pessoal: | Conexão direta: Ele puxa os dados de todos os seus bancos e cartões de forma automática. Inteligência de gastos: Organiza tudo por categoria (até aqueles custos "esquecidos") Visão de futuro: Projeta suas metas e mostra, em tempo real, projeções para sua aposentadoria.
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Trump afirma que o cessar-fogo com o Irã está em "estado frágil” (BBC) Trump convida CEOs da Tesla, Goldman Sachs, Apple e outras empresas para a China (Semafor) Piratas somalis ressurgem após guerra no Irã desviar navios (DW) Porto de Tenerife é palco de cenas de preocupação e alívio com a saída de passageiros de navio atingido por hantavírus (CNN)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Lula falou com Trump pelo celular de Joesley para destravar visita aos EUA (CNN Brasil) Ciro Nogueira escolhe novo advogado para defendê-lo no caso Master (Metrópoles) Ciro Gomes bate o martelo e recusa convite de Aécio para disputa presidencial (Itatiaia) Oposição articula PEC da Anistia após Moraes suspender Lei da Dosimetria (g1)
| Economia Real, Agro e Commodities | Lavoura de soja da safra 2026/2027 deve ser a mais cara em dez anos (Globo Rural) Lavoro obtém proteção judicial contra execução de credores. Cautelar foi a forma encontrada pela rede de revendas para proteger o caixa após atraso dos juros de um CRA provocar o vencimento antecipado (The AgriBiz) Luz no fim do túnel: Renovação da Light traz cláusulas contra o “crime organizado” (Brazil Journal) Governo de SP multa Fast Shop em R$ 1 bilhão por fraudes no ICMS (CNN Brasil)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Rombo contábil de R$ 5 bilhões na Aegea afeta Itaúsa e adia planos de IPO (Times Brasil) Relatório da AAWZ mostra que, enquanto o setor das assessorias perdeu margem, os escritórios menores melhoraram caixa, rentabilidade e fluxo de caixa livre (NeoFeed) Mesmo com Ormuz fechado, lucro da Aramco sobe com rota de fuga por oleodutos (Semafor) O fundo de crédito privado da KKR registra prejuízo de US$ 560 milhões. A empresa investirá US$ 300 milhões em um esforço para reforçar o fundo, à medida que aumenta a inadimplência de empréstimos (WSJ)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Headline busca até US$ 200 milhões em fundo e traz Orleans e Bragança. Com nova sócia, gestora de venture capital ligada à XP Asset vai iniciar a captação no segundo semestre (Pipeline Valor) DNA Capital atrai J&J Impact Ventures, BTG e BNDES em novo fundo de saúde de até R$ 500 milhões (NeoFeed) OpenAI cria uma nova unidade com investimento de US$ 4 bilhões para impulsionar a IA corporativa (Reuters)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | União Europeia aprova aquisição pela Suzano de participação majoritária na Kimberly-Clark (Valor) Elo contrata BofA, Bradesco e UBS BB para IPO nos Estados Unidos (InvestNews) Coursera e Udemy concluem fusão para criar gigante de habilidades na era da IA (Axios) Prosus vende fatia de 5% da Delivery Hero para Aspex por € 335 milhões (Bloomberg Línea)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Enquanto o S&P continua batendo recordes, existem US$ 8,2 trilhões em money market funds (Praticamente um fundos de liquidez), um recorde histórico. | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 11/05: Vendas de casas usadas (EUA) Terça 12/05: IPCA; IPC (EUA); IPC (ALE) Quarta 13/05: Vendas no varejo (BRA) Quinta 14/05: PIB Reino Unido; Vendas no varejo (EUA) Sexta 15/05: Crescimento do setor de serviços (BRA) | | | | Veja mais |
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| | | | | MEMES SESSION | O invencível S&P: | | | |
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