| | | | | | Good morning, Brasil. | As bolsas globais começaram a semana no vermelho diante do retorno das tensões geopolíticas. A escalada nos conflitos envolvendo o Irã, acompanhada de novos ataques e bloqueios na região, fez o petróleo disparar e voltar a negociar acima dos US$ 80 por barril. | Nos mercados, a Millennium Management, um dos maiores hedge funds do planeta, está estruturando sua chegada ao Brasil; a brasileira Caravela participou de uma rodada de investimento de US$ 18 milhões na fintech mexicana Aviva; e a Robinhood deu os primeiros passos para realizar uma emissão de títulos de dívida lastreados em faturas de cartão de crédito. | Por aqui, o Paper of the Day detalha um mecanismo da reforma tributária que vem tirando o sono de muita gente: o split payment. O sistema de pagamentos desenhado pelo governo promete reter os impostos de forma automática, criando uma infraestrutura tecnológica estimada para ser até 170 vezes maior do que o Pix. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: 20 anos no Private Banking: O que aprendi sobre as pessoas mais ricas (Use Your Wealth) | ▶️ Watch: O homem que ensinou o brasileiro a investir nos EUA (Arthurito Faria Lima) | #️⃣ Stat: Analistas reduzem projeção para inflação este ano no Focus a 5,16% (Investing) | 🧊 Ice Breaker: Seleções disputam premiação milionária recorde nas semifinais da Copa (R7) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 175.739,08 | -1,20% | +9,07% | | IFIX | 3.829,87 | -0,34% | +1,35% | | S&P 500 | 7.515,34 | -0,79% | +9,79% | | NASDAQ | 25.873,18 | -1,55% | +11,32% | | DAX | 25.114,25 | +0,19% | +2,55% | | FTSE 100 | 10.498,29 | +0,01% | +5,71% | | Nikkei 225 | 67.242,73 | -1,92% | +33,58% | | Shanghai | 3.913,79 | -2,06% | -1,39% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,13 | +0,59% | -5,35% | | Euro | R$ 5,86 | +0,51% | -7,72% | | Libra | R$ 6,85 | +0,01% | -6,04% | | Bitcoin | U$ 62.054,00 | -2,56% | -31,18% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 82,07 | -0,38% | +34,59% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 98,31 | -0,42% | -8,23% | | Ouro (Onça troy) | U$ 3.979,35 | -3,44% | -8,56% | | Soja (60kg) | R$ 140,86 | +0,30% | -0,11% | | Milho (saca 60kg) | R$ 64,62 | +0,17% | -7,02% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.728,97 | +0,38% | -20,50% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | O sistema que será 170 vezes maior que o Pix | O governo brasileiro está prestes a ligar um sistema financeiro que vai processar mais informação por dia do que qualquer outra infraestrutura já construída no país. Chama-se split payment, e ele é a peça central da Reforma Tributária sobre o consumo. | A promessa é simples de falar e complexa de executar: separar automaticamente o valor do imposto no momento da compra, antes que o dinheiro chegue à conta do vendedor e distribuí-lo em tempo real entre União, estados e municípios.
| O ministro da Fazenda, Dario Durigan, revelou que o sistema vai movimentar um volume 170 vezes maior que o Pix, superando as próprias projeções do Fisco. A diferença está na natureza dos dados. Enquanto o Pix registra remetente, destinatário e valor, o novo sistema vai processar notas fiscais inteiras, com produtos, emissores e créditos tributários, gerando cerca de 70 bilhões de documentos por ano. Só em 2026, o Ministério da Fazenda já gastou R$ 2 bilhões para construir essa engrenagem. |
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| Na prática, quando uma venda for concluída, cartões, Pix e boletos vão se integrar à emissão da nota fiscal para direcionar o imposto direto aos cofres públicos, sem passar pelo caixa da empresa. Isso elimina a janela de tempo em que hoje o tributo circula como capital de giro, reduzindo espaço para sonegação e fraudes como notas frias. | Exemplo uma compra à vista de R$ 110, sendo R$ 100 de produto e R$ 10 de imposto (ou seja, alíquota de exemplo de 10%): |  | Fonte:WK |
| O sistema nasce junto com a CBS (Contribuição sobre Bens e Serviços) e o IBS (Imposto sobre Bens e Serviços), que a partir de 2027 substituem progressivamente PIS, Cofins, ICMS, ISS e IPI, com transição até 2033. Antes disso, um teste operacional com alíquota simbólica de 1% está previsto para ainda este ano. | O desenho prevê três níveis de sofisticação. Um modelo simplificado, com percentuais fixos de retenção para vendas ao consumidor final. Um modelo inteligente, que cruza débitos e créditos tributários em operações B2B. E um modelo ainda conceitual (o superinteligente) capaz de calcular em tempo real toda a situação fiscal da empresa antes de reter o valor líquido. |
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| | Por fim, vale destacar o impacto no caixa. Restituições de crédito tributário terão prazo de até 90 dias, mas erros de retenção, problemas de classificação fiscal ou operações desfeitas vão pressionar o caixa de empresas que hoje contam com aquele intervalo entre vender e recolher. É esse intervalo, hoje usado como capital de giro, que o split payment tende a eliminar. | O impacto exato para empresas e consumidores ainda é desconhecido, mas o buraco de liquidez que ele abre deve virar terreno fértil para novos produtos financeiros e novas dinâmicas de mercado. | Qual a sua opinião sobre o split payment? | |
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| | | | | APRESENTADO POR CARE PLUS | O benefício que mais impacta o P&L e a maioria das empresas não mede | | Toda empresa acompanha CAC, LTV, churn, margem e EBITDA. Mas existe um indicador que impacta todos eles e quase nunca entra na reunião de resultados: a saúde das pessoas. | Segundo a PSMJ (Professional Services Management Journal), empresas que investem em planos de saúde registram turnover médio de 3% a 12%, enquanto aquelas com menor cobertura chegam a 24% de rotatividade anual.
| Por isso, saúde deixou de ser apenas um benefício e passou a ser uma decisão estratégica. O plano de saúde da Care Plus, líder no mercado premium de saúde e, a escolha das empresas mais inovadoras do Brasil, combina excelência no atendimento, tecnologia e cuidado integrado para ajudar empresas a cuidar dos seus talentos. | 👉 Conheça mais sobre o plano de saúde Care Plus aqui. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Com declínio da popularidade de Milei, mercado já busca uma terceira via na Argentina (Bloomberg Línea) Ex-presidente do Irã está em prisão domiciliar por suspeita de participar de plano secreto de Israel (g1) Exército dos EUA vai impor novo bloqueio ao Irã a partir das 16h de terça-feira (Axios)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Aposentadoria especial pode custar R$ 7,8 bi mais após decisão do STF. Inconstitucionalidade de idade mínima para grupo de trabalhadores é novo desafio para cumprimento de regras fiscais (Valor) Câmara oculta autoria de R$ 1,3 bi em emendas e afronta STF, diz relatório (Folha) Moraes suspende visita de Flávio a Bolsonaro por 90 dias. Motivo é a divulgação de carta do ex-presidente sobre a disputa presidencial (CNN)
| Economia Real, Agro e Commodities | Governo anuncia avanço para fase de testes na mistura do diesel (Investing) Com o avanço de um processo que pode resultar na revogação do contrato de distribuição de energia da Enel São Paulo, alguns grupos já têm avaliado uma potencial aquisição da concessão da empresa (Brazil Journal) Brasil planeja abrir mineração de urânio ao investimento privado (InvestNews)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Um dos maiores hedge funds do mundo, o Millennium Management, esta vindo para o Brasil e contratou um ex-JPMorgan para tocar a operação (InvestNews) Robinhood planeja sua primeira venda de títulos lastreados em faturas de cartão de crédito (Yahoo Finance) O CEO da Volkswagen apresentou um plano para eliminar até 50 mil postos de trabalho em todo o mundo, no âmbito de uma ampla reestruturação na maior montadora da Europa (Bloomberg Línea)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Caravela entra em rodada de US$ 18M da mexicana Aviva. Série A foi liderada pela Valor Capital e servirá para expandir tecnologia que mistura IA e quiosques físicos para microempréstimos (Startups) Helsing atinge valuation de US$ 18 bi e se torna a maior startup de defesa da Europa (Bloomberg Línea) Mais de 200 pesquisadores e economistas, incluindo 15 laureados com o Prêmio Nobel, pediram que governos e líderes tecnológicos criem urgentemente políticas e instituições para lidar com o impacto econômico da IA (Reuters)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Enquanto a Califórnia tenta impedir a fusão de US$ 110 bilhões entre a Paramount e a Warner Bros. Discovery, a empresa da família Ellison avalia deixar o estado (Semafor) Cade aprova compra de Hormel Brasil e Ceratti pelo grupo Zanchetta (Globo Rural) Seattle Seahakws, atual campeão da NFL, é vendido por R$ 49 bilhões (ESPN)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | A partida de futebol mais assistida na história dos EUA teve menos de um terço da audiência do Super Bowl (Sherwood) | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 13/07: — Terça 14/07: IPC (EUA): PIB da China Quarta 15/07: Crescimento do Setor de Serviços (BRA) Quinta 16/07: Vendas no Varejo (BRA); PIB (Reino Unido) Sexta 17/07: IBC-Br | | | | Veja mais |
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| | | | | MEMES SESSION | Parou a internet lá fora | | | |
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