| | | | | | | Good morning, Brasil. | Entramos em uma das semanas mais decisivas do ano para o país. As atenções se voltam para a corrida eleitoral, com pesquisas, sinalizações de apoio e a crise no STF no centro do radar do investidor. | No cenário internacional, os futuros das bolsas em Wall Street operam em queda após a OpenAI suspender o desenvolvimento de alguns de seus modelos avançados de AI devido a falhas de segurança. O clima de cautela global é reforçado pela escalada de tensão com o Irã, após o presidente Donald Trump rejeitar a proposta de cessar-fogo, impulsionando a alta nas cotações do petróleo. | No Paper of the Day, olhamos a ação da JHSF, que acumula alta de quase 50% no ano. Como a companhia tem conseguido se destacar e entregar valor no setor mesmo em um ambiente de juros elevados e recuperação judicial em série de milhares de empresas? | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | | | | | | Use o cupom THEMONEYCARTAO para pedir o seu cartão ARQ | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 183.476,86 | -0,27% | +13,87% | | IFIX | 3.741,57 | +0,48% | -0,99% | | S&P 500 | 7.743,41 | +0,51% | +13,12% | | NASDAQ | 27.068,72 | +0,48% | +16,46% | | DAX | 25.408,64 | +0,56% | +3,75% | | FTSE 100 | 10.695,25 | +0,14% | +7,69% | | Nikkei 225 | 66.364,20 | +1,30% | +31,83% | | Shanghai | 3.888,37 | 0,00% | -2,03% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,18 | +0,01% | -4,43% | | Dólar Digital (USDC) | R$ 5,18 | +0,01% | -4,43% | | Euro | R$ 5,91 | +0,03% | -6,93% | | Libra | R$ 6,87 | +0,15% | -5,76% | | Bitcoin | U$ 84.448,00 | +0,04% | -6,34% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 104,32 | -2,71% | +71,07% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 97,06 | -0,08% | -9,40% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.285,00 | +0,26% | -1,53% | | Soja (60kg) | R$ 161,00 | -0,52% | +14,18% | | Milho (saca 60kg) | R$ 69,65 | -0,23% | +0,22% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.538,29 | +1,42% | -29,27% |
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| | | | | | | PAPER OF THE DAY | O que está por trás da ação que subiu quase 50% no ano? | A JHSF realizou neste fim de semana o evento de lançamento do Boa Vista Estates, com um show exclusivo da cantora canadense Shania Twain. O projeto possui R$ 3 bilhões em VGV potencial em Porto Feliz (SP), com 250 lotes distribuídos em 7 milhões de metros quadrados. Anunciado em março, o empreendimento ganha uma nova etapa no momento em que a empresa se consolida como uma das principais histórias de crescimento da bolsa. | A ação JHSF3 fechou a última sexta-feira a R$ 11,72, com alta de 49,49% em 2026 e de 81,7% em 12 meses. O pico veio em abril, perto de R$ 14,50, e desde então a ação devolveu cerca de 19%.
|  | (Google Finance) |
| O que sustenta essa alta é a virada da antiga incorporadora em plataforma de renda: os negócios que seguem faturando depois da entrega dos empreendimentos geraram R$ 439,6 milhões de receita bruta no segundo trimestre, alta de 30,3%, com shoppings (29%), aeroporto (28%) e residências e clubes (27%) puxando o EBITDA recorrente. |
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| O Aeroporto Catarina, por exemplo, encerrou o trimestre com capacidade máxima, enquanto as residências em operação registram ocupação contratada de quase 100%. Com esse ritmo, a JHSF atingiu em apenas dois anos a meta de gerar dois terços do seu resultado via renda recorrente, um plano previsto originalmente para cinco. Para o futuro, a meta é alcançar um EBITDA recorrente próximo de R$ 2 bilhões, ante cerca de R$ 730 milhões nos últimos 12 meses.
| O ciclo de entregas vai de 2026 a 2028: só neste ano a JHSF comprou um terminal de aviação executiva em Miami, inaugurou o CJ Boa Vista Village e anunciou, em agosto, a Fazenda Santa Helena, em Bragança Paulista, com VGV potencial de R$ 7 bilhões e 450 residências numa antiga fazenda de laranjas. Juntas, Santa Helena e Boa Vista Estates somam R$ 10 bilhões em VGV potencial, mas o landbank total da companhia vai muito além disso. |
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|  | (Boa Vista Estates - Divulgação) |
| Nos números, parte do salto do consolidado no último trimestre veio do reconhecimento parcial da venda de R$ 5,2 bilhões em estoques, feita em dezembro de 2025 a um fundo imobiliário gerido pela JHSF Capital, gestora do grupo. Entre os bancos, o Citi iniciou cobertura em setembro com recomendação neutra e alvo de R$ 12, enquanto a XP reiterou, em abril, a recomendação de compra, com alvo de R$ 14, quando a ação custava R$ 9,94. |
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| Enquanto o país lida com juros de dois dígitos e uma onda de recuperações judiciais, a JHSF avança na direção oposta. Em fevereiro, a empresa também anunciou um hotel Fasano em um palácio do século XVI no Quadrilátero da Moda, em Milão; em julho, entregou a maior loja da Dior na América Latina; e, até 2027, a Hermès deve quase dobrar sua área no Shopping Cidade Jardim.
| É um luxo para poucos, mas demonstra a capacidade do Brasil de operar e consolidar referências no altíssimo padrão internacional. |
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| | | | | | | HEADLINES | World Big News | Em visita à França, Papa Leão XIV celebra missa para 800 mil pessoas em Paris (g1) Despejo de idosa de 87 anos mobiliza multidão em Madri e intensifica protestos contra a crise de moradia na Espanha (DW) População da Suíça rejeita proposta para endurecer neutralidade e mantém margem para sanções e alianças (Semafor)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Lula proíbe bets por medida provisória enquanto dívidas sufocam eleitores brasileiros (Bloomberg Línea) Maioria dos principais doadores da campanha de Lula tem cargo no governo (Folha) Flávio Bolsonaro confirma ida a debate da Globo e disse que espera enfrentar Lula (O Globo)
| Economia Real, Infra, Agro e Commodities | Carrefour encerra operação de supermercados para focar em atacarejo e vende 21 pontos ao Grupo Pereira (Valor Pipeline) Produtora de ovos Mantiqueira estrutura emissão de títulos agro para alavancar plano de crescimento e ganho de escala (InvestNews) Para conter custos do frete e inflação, governo renova subsídio ao diesel com desconto de R$ 2,12 por litro (CNN)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Às vésperas do 1º turno, Ibovespa perde força e chega à eleição sob pressão (InfoMoney) Apetite por ações americanas atinge maior nível desde 1985 e compras líquidas estrangeiras chegam a US$ 426 bilhões no segundo trimestre (Semafor) Apple, Berkshire Hathaway e Walmart, três das empresas mais emblemáticas dos Estados Unidos, têm novos CEOs. Quem vai melhor? (InvestNews)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Ex-CFO do Nubank Guilherme Lago vira sócio da Kaszek em meio à captação de fundo de mais de US$ 540 milhões (NeoFeed) Whoosh investe R$ 100 mi para dobrar de tamanho, em nova onda de patinetes no Brasil (Bloomberg Línea) Investigações na OpenAI e Anthropic expõem milhares de casos de agentes autônomos de AI burlando barreiras de proteção (Axios)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Para avançar na Europa, Nubank negocia aquisição do banco digital Monzo e seus 16 milhões de clientes (Brazil Journal) Subsidiária da SK Hynix, Solidigm, planeja IPO em Wall Street que pode avaliar a empresa de armazenamento em US$ 150 bilhões (Reuters) Armani inicia conversas para vender fatia a gigantes do luxo. LVMH, L’Oréal e EssilorLuxottica estão entre os nomes escolhidos por Giorgio Armani (InvestNews)
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| | | | | | | | AGENDA | Segunda 28/09: Investimento Estrangeiro Direto Terça 29/09: IGP-M; Taxa de Desemprego no Brasil Quarta 30/09: Dívida Bruta/PIB (BRA); PIB EUA; PIB Reino Unido Quinta 01/10: PMI Industrial (EUA); Feriado China Sexta 02/10: Produção Industrial (BRA); Feriado China | | | | Veja mais |
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| | | | | | | MEMES SESSION | | | Enquanto isso, o governo argentino: | |
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