| | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa quebrou a sequência de perdas e fechou em alta de 1,16% nesta terça-feira, aos 174.197 pontos. O movimento de recuperação foi puxado principalmente pelo salto de mais de 4% das ações da Vale, além de um ambiente externo mais favorável para ativos de risco global. | No cenário internacional, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou que o Irã aceitou sentar à mesa para negociar pontos de seu programa nuclear que antes eram considerados inegociáveis. Embora a declaração traga alívio aos mercados, o governo americano ponderou que a abertura ainda não é garantia de um acordo definitivo. | O Paper of the Day traz um overview sobre o momento do Nubank (NU). O papel do roxinho desabou 8,16% em Nova York após o anúncio da troca de seu CFO, estendendo as perdas acumuladas no ano para quase 30%. O mercado acendeu o sinal amarelo para a governança e reavaliou as projeções do banco com o início de uma nova fase focada na expansão global. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Como a China mantém viva a economia da Coreia do Norte (DW) | ▶️ Watch: Saylor vendeu Bitcoin, o que está acontecendo? (Fernando Ulrich) | #️⃣ Stat: Tarifas dos EUA afetariam 21% do que o Brasil vende, diz ministro (Investing) | 🧊 Ice Breaker: Uso de ‘canetas emagrecedoras’ no Brasil supera média global e muda cesta de consumo (Bloomberg Línea) |
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| | | | | MERCADOS Fechamento 02/06/2026 – (20:00) | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 174.197,64 | +1,16% | +8,51% | | IFIX | 3.860,28 | -0,01% | +2,15% | | S&P 500 | 7.609,78 | +0,13% | +11,16% | | NASDAQ | 27.093,90 | +0,02% | +16,57% | | DAX | 25.124,17 | +0,48% | +2,38% | | FTSE 100 | 10.373,51 | +0,33% | +4,24% | | Nikkei 225 | 66.734,24 | -0,30% | +28,75% | | Shanghai | 4.075,10 | +0,43% | +1,28% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,00 | -0,40% | -7,75% | | Euro | R$ 5,84 | -0,34% | -8,03% | | Libra | R$ 6,73 | -0,44% | -7,68% | | Bitcoin | U$ 67.565,00 | -4,77% | -25,07% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 95,77 | +0,78% | +57,05% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 105,13 | +0,10% | -1,87% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.489,09 | +0,06% | +3,16% | | Soja (60kg) | R$ 128,74 | -1,16% | -8,70% | | Milho (saca 60kg) | R$ 64,54 | -0,34% | -7,14% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.521,66 | -0,79% | -30,03% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | O que está acontecendo com Nubank? | Na segunda-feira à noite, o Nubank anunciou que Guilherme Lago, CFO desde 2021, deixaria o cargo em julho para ser substituído por Rob Livingston, ex-CFO da Visa para a América do Norte, com 18 anos de carreira na Capital One e formação em economia por Yale. O currículo de Livingston é impecável, e o CEO David Vélez tratou a troca como sucessão planejada. | Mas o mercado interpretou diferente… | As ações de NU encerraram o pregão desta terça-feira em -8,16%, acumulando perda de quase 30% em 2026. A saída de Lago é a quinta de um executivo sênior em dois anos. Antes dele, foram o COO Youssef Lahrech, o diretor de produto Jag Duggal, o CTO Vitor Olivier e o diretor de crédito Ravi Prakash. |
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| O que os bancos estão dizendo: | O J.P. Morgan apontou que Lago ainda estava participativo na comunicação dos resultados do primeiro trimestre, o que contradiz o argumento de que a transição foi planejada com antecedência, e classificou a mudança como negativa em sua avaliação inicial. O BofA foi além e rebaixou o Nubank de neutro para underperform, sendo o primeiro dos bancos que cobrem o papel a recomendar venda, cortando o preço-alvo de US$ 16 para US$ 10. O Managing Director Mario Pierry aplicou um múltiplo de 13x o lucro estimado para 2026, dois desvios-padrão abaixo da média histórica da ação, com a tese de que quatro vetores negativos convergem ao mesmo tempo:
| I. O histórico de turnover executivo; II. a deterioração nos indicadores de qualidade de ativos; III. a pressão sobre o NIM ajustado ao risco e; IV. A expansão simultânea em México, Colômbia e Estados Unidos, que dilui foco e aumenta incertezas de execução. |
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| BTG e Citi mantiveram recomendação de compra, mas com ressalvas relevantes. O BTG retirou o papel da carteira recomendada de junho e colocou Itaú no lugar, citando a capacidade do banco tradicional de navegar ciclos de crédito mais complexos, e alertou que o Nubank pode precisar de dois ou três trimestres de boa qualidade de ativos para reconquistar os investidores. O Santander, por sua vez, também retirou o Nubank de sua lista de top picks. | O Citi cortou o preço-alvo de US$ 22 para US$ 18, revisou o ROE sustentável de 32% para 29,9% e projetou lucro de US$ 4,1 bilhões para 2026, abaixo do consenso Bloomberg, destacando que a estratégia do banco cria uma correlação de quase 90% entre expansão da carteira e inadimplência.
| A chegada de Livingston, com sua experiência na liderança da Visa e em quase duas décadas na Capital One, sinaliza que a expansão nos Estados Unidos ganha peso real na agenda do Nubank, que obteve aprovação condicional para operar como banco nacional no país. Mas o J.P. Morgan resumiu a tensão em uma frase: "Neste estágio, um foco local parece mais relevante do que a expansão nos EUA." |
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| Os investidores, neste ciclo de crédito no Brasil, querem ver a inadimplência sob controle antes de financiar novas fronteiras. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Rubio diz que Brasil é exceção em América Latina "cheia de aliados dos EUA" (CNN Brasil) EUA propõem nova tarifa de 25% sobre produtos brasileiros após investigação comercial (InvestNews) Abelardo de la Espriella apela aos líderes de direita da América para impedir a alegada fraude: “Precisamos que eles fiquem de olho na Colômbia” (EL PAÍS)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | EUA citam decisão de Toffoli que anulou provas da Odebrecht para justificar tarifaço (Folha) Com cartaz dizendo: 'O PIX é do Brasil', Lula critica tarifaço e diz que aguarda telefonema de Trump (g1) Alcolumbre mantém silêncio sobre 6x1 e oposição tenta preservar escala (Agência Brasil)
| Economia Real, Agro e Commodities | FAB e Saab lançam Gripen F e estudam criar centro de pesquisa em São José dos Campos (NeoFeed) Após investir no etanol de milho, Amaggi vai ao mercado para levantar R$ 3,5 bilhões (InvestNews) BNDES capta R$ 1 bi com ICO para financiar projetos verdes no Brasil (BNDES)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Tenax Capital traz ex-gestor da SPX para liderar novo fundo global de ações (Bloomberg Línea) J.P. Morgan inicia ofensiva para expandir ETFs ativos no Brasil (NeoFeed) As ações da Victoria’s Secret disparam 40% após resultados financeiros muito acima do esperado e previsão de vendas revisada para cima (CNBC)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Uncover, startup que faz a mensuração dos resultados de investimento publicitário, capta R$ 80 milhões para investir em tecnologia e na expansão internacional (Brazil Journal) Anthropic enfrenta reação negativa em relação aos gastos com IA antes do IPO (Axios) OpenAI lança novas ferramentas Codex para trabalho administrativo (TechCrunch)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Abu Dhabi Ports paga US$ 835 milhões por terminais em Santos e Itaqui (Brazil Journal) Sabesp conclui aquisição da Águas de Castilho por R$ 30,7 milhões (Agência Infra) SpaceX reserva até 5% das ações em seu IPO para determinados funcionários e amigos (CNBC)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Momentos em que o Google levantou capital: | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 01/06: PMI Industrial (EUA) Terça 02/06: — Quarta 03/06: Produção Industrial (BRA); Balança Comercial (BRA) Quinta 04/06: Corpus Christi (Feriado) Sexta 05/06: Taxa de Desemprego (EUA) | | | | Veja mais |
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