| | | | | | Good morning, Brasil. | Começamos a semana muito bem, que jogo! Mas vamos ao que importa: o Ibovespa até flertou com os 174 mil pontos, mas perdeu fôlego e fechou com uma leve queda nesta segunda-feira, tendo os papéis da Embraer entre as principais pressões negativas. Na contramão, as bolsas de Nova York ganharam tração, com o S&P 500 subindo mais de 1% impulsionado pela recuperação do setor de tecnologia e pelo monitoramento do cenário geopolítico. | O volume financeiro movimentado na nossa bolsa foi de apenas R$ 10,2 bilhões, um tombo de 54% em comparação à média diária de R$ 22,3 bilhões registrada desde o início do ano. | Para fechar, o Paper of the Day traz o último balanço divulgado pela Raízen. A companhia reportou um dos maiores prejuízos da história corporativa brasileira, porém, grande parte desse rombo foi puramente contábil. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: De um tropeço da CSN no cimento, Steinbruch encontra uma solução bilionária para a dívida (InvestNews) | ▶️ Watch: Como a Embraer reduziu o tempo de fábrica para competir com Boeing e Airbus (InvestNews) | #️⃣ Stat: Volume do Ibovespa tomba com jogo do Brasil e se aproxima de pregões com feriados nos EUA (Valor) | 🧊 Ice Breaker: Trump comprou até US$ 5 milhões em ações da Axon antes de órgão de imigração abrir contrato de US$ 220 milhões (CNBC) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 173.205,34 | -0,05% | +7,89% | | IFIX | 3.818,71 | +0,32% | +1,05% | | S&P 500 | 7.440,43 | +1,18% | +8,69% | | NASDAQ | 25.820,14 | +2,07% | +11,09% | | DAX | 24.626,89 | -0,18% | +0,36% | | FTSE 100 | 10.484,22 | -0,23% | +5,36% | | Nikkei 225 | 69.468,11 | +0,15% | +34,02% | | Shanghai | 4.073,90 | +1,16% | +1,25% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,17 | +0,15% | -4,61% | | Euro | R$ 5,92 | +0,68% | -6,77% | | Libra | R$ 6,85 | +0,44% | -6,04% | | Bitcoin | U$ 60.538,00 | +1,69% | -32,86% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 74,40 | +0,59% | +22,01% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 100,26 | -0,07% | -6,41% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.019,16 | -1,66% | -7,64% | | Soja (60kg) | R$ 133,90 | +0,02% | -5,04% | | Milho (saca 60kg) | R$ 63,40 | -0,08% | -8,78% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.514,13 | -0,19% | -30,38% |
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| | | | | APRESENTADO POR KALSHI | A Kalshi lança o índice que quer ser o novo S&P 500 |  | Fonte: CNBC |
| O S&P 500 resume a saúde da economia americana em um número só. Agora, a Kalshi quer fazer o mesmo para eventos e decisões, por meio do KPOW, o Kalshi American Power Index. | Pense que pesquisas de opinião dependem de honestidade, mas preços de mercado, não. Quando alguém coloca dinheiro real num contrato, o incentivo é dizer a verdade.
| O KPOW agrega esses preços em tempo real e transforma em um único número o que o mercado financeiro acha que vai acontecer, de cortes de juros do Fed a geopolítica. | Na prática, o banco central americano já usava o mercado de previsão como termômetro. O KPOW oficializa isso: um índice que não espera pesquisas, não espera analistas e não depende de ninguém falar a verdade, só lê o que o dinheiro está dizendo. |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | Prejuízo de R$ 27 bilhões na Raízen | A Raízen divulgou ontem o maior prejuízo da sua história: R$ 27,1 bilhões no ano-safra 2025/26, um dos maiores já registrados por uma empresa aberta brasileira. O número é histórico, mas a maior parte dele nunca vai sair do caixa. | | Para entender: A Raízen tinha no balanço uma montanha de ativos tributários, como tributos diferidos, créditos de PIS, Cofins e ICMS, que valem alguma coisa só se a empresa gerar lucro tributável no futuro para compensá-los. Quando ela declarou incerteza sobre a própria continuidade operacional, no processo de recuperação extrajudicial, as normas contábeis exigiram que ela reconhecesse que talvez esse lucro não venha. |
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| O resultado: R$ 15,6 bilhões evaporaram do balanço sem que um centavo tenha saído do banco. O estoque de prejuízo fiscal não reconhecido saltou de R$ 4,8 bilhões para R$ 51,4 bilhões em doze meses.
|  | Planta de Etanol de Segunda Geração - Divulgação |
| No total, os impairments somam R$ 22,5 bilhões, mais de 80% do prejuízo. O restante inclui R$ 4,27 bilhões de baixa no imobilizado do segmento de etanol e açúcar, pressão de commodities e taxa de desconto mais alta, além de R$ 1,49 bilhão de ágio baixado. | Por baixo desse ajuste contábil, a operação continua funcionando. O EBITDA ajustado chegou a R$ 11,3 bilhões, quase estável na comparação com o ano anterior. A distribuição de combustíveis no Brasil foi o destaque positivo: margem de R$ 199 por metro cúbico, avanço de 27%, puxada pela regularização do mercado e pela elevação da mistura obrigatória de etanol na gasolina. |
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| O custo da dívida também encareceu. A dívida líquida passou de R$ 34,3 bilhões para R$ 58,2 bilhões, e o CDI médio subiu de 11,2% para 14,8% no período. O resultado financeiro negativo chegou a R$ 11,9 bilhões, e esse, ao contrário do impairment, tem efeito real. | A recuperação extrajudicial, protocolada em março com mais de 80% de adesão dos credores, traz um aporte de R$ 3,5 bilhões da Shell, converte 45% da dívida reestruturada em participação acionária e estende os vencimentos para depois de 2032. Se homologada, parte das provisões pode ser revertida. A PwC assinou com ressalva de continuidade operacional e o patrimônio líquido fechou negativo em R$ 8,3 bilhões. |
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| A Raízen não quebrou. Mas colocou no papel o tamanho da conta que acumulou. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Suprema Corte dos EUA amplia poderes de Trump ao reverter precedente sobre demissões em agências independentes, mas preserva autonomia do Banco Central (DW) UE e China buscam evitar guerra comercial com novo diálogo (POLITICO) Um terremoto de magnitude 4,6 atingiu a região de Caraballeda, uma cidade costeira localizada no estado de La Guaira, na Venezuela (CNN)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Governo registra déficit primário de R$ 53,3 bi em maio. Apesar do déficit, arrecadação federal teve desempenho positivo (Agência Brasil) Alcolumbre deixa PEC da 6x1 para depois do recesso e evita prazo (CNN) Governo autoriza uso do FGTS como garantia no consignado privado com taxa de juros limitada a 1,99% ao mês (CNN)
| Economia Real, Agro e Commodities | EBITDA do iFood cresce 40% para R$ 2,2 bi e novas categorias aceleram (Brazil Journal) Renegociação de dívidas acentua o atraso nas compras de insumos por produtores rurais (Globo Rural) Gasolina, etanol e café recuam e ajudam IGP-M cair 0,5% em junho (Agência Brasil)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Guia da Anbima promete destravar o "short" no crédito privado, mas mercado ainda resiste (NeoFeed) Carlos Woelz deixa o controle da Kapitalo e Bruno Cordeiro assume como o principal sócio da gestora (Valor) AZ Quest entra no jogo dos data centers com oferta de R$ 482 milhões para um fundo imobiliário (NeoFeed)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Jota, startup que oferece uma conta digital para empreendedores baseada em AI, é avaliada em US$ 185 milhões em rodada com Haun Ventures (Brazil Journal) ETFs de bitcoin caminham para saída recorde de US$ 4,1 bilhões em junho (Bloomberg Línea) Samsung e SK investirão US$ 880 bi para consolidar a liderança da Coreia do Sul em IA (Bloomberg Línea)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Zanchetta compra Ceratti da americana Hormel e traz a marca de embutidos de volta ao controle brasileiro (InvestNews) Justiça suspende venda de fatia da Oi na V.tal ao BTG. Transação de R$ 4,5 bilhões está travada com decisão a favor dos credores (Pipeline Valor) Comcast divide operações e separa Sky e streaming de canais tradicionais de TV a cabo, isolando os negócios tradicionais para focar nos modelos digitais (NeoFeed)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Os gastos das grandes empresas de tecnologia com inteligência artificial devem ultrapassar os US$ 700 bilhões em 2026. | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 29/06: IGP-M; PMI Industrial China Terça 30/06: Índice de Evolução de Emprego do CAGED; Dívida Bruta/PIB; PIB Reino Unido Quarta 01/07: PMI Industrial EUA Quinta 02/07: Taxa de Desemprego nos EUA Sexta 03/07: Balança Comercial; Dia da Independência EUA (Feriado) | | | | Veja mais |
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