| | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa pegou carona no bom humor externo e fechou em forte alta de 1,77% nesta quarta-feira, aos 177.355 pontos, flertando com os 178 mil no melhor momento do dia. O movimento foi uma firme recuperação técnica após a bolsa renovar suas mínimas desde janeiro. | Em Wall Street, o S&P 500 subiu mais de 1% impulsionado pela forte expectativa em torno do balanço da Nvidia. Após o fechamento, a empresa reportou um lucro líquido astronômico de US$ 58,3 bilhões no primeiro trimestre (alta anual de 211%) e projetou uma receita de US$ 91 bilhões para o próximo período, superando com folga as estimativas do mercado. | O Paper of the Day cruza o oceano até a Coreia do Sul para um alerta macroeconômico. O rali do KOSPI e a alta de 128% da Samsung no ano criaram uma estrutura de risco clássica de topo de mercado, com investidores próximos da aposentadoria contraindo dívidas e liquidando poupanças para surfar o boom de IA. A greve na Samsung que ameaçava a produção global de semicondutores foi evitada por um acordo de última hora. Mas ainda assim, a fragilidade continua. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: iFood “segue rastro” de espionagem corporativa e leva a Keeta para a Justiça (NeoFeed) | ▶️ Watch: Discurso raro de Marcel Telles aos formandos da FGV de 1991 (YouTube) | #️⃣ Stat: Avaliada em US$ 852 bi, OpenAI quer IPO acelerado para rivalizar com SpaceX dias após vencer a disputa contra Musk (InfoMoney) | 🧊 Ice Breaker: Bertolucci e Jay-Z controlam quase metade da Seleção Brasileira na Copa (Investing) |
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| | | | | MERCADOS Fechamento 20/05/2026 – (20:00) | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 177.355,73 | +1,77% | +10,48% | | IFIX | 3.850,07 | +0,88% | +1,88% | | S&P 500 | 7.432,97 | +1,08% | +8,58% | | NASDAQ | 26.270,36 | +1,54% | +13,03% | | DAX | 24.737,24 | +1,38% | +0,81% | | FTSE 100 | 10.432,34 | +0,99% | +4,84% | | Nikkei 225 | 59.804,41 | -1,23% | +15,38% | | Shanghai | 4.162,18 | -0,18% | +3,45% | | Moedas | | Dólar | R$ 4,99 | -0,80% | -7,93% | | Euro | R$ 5,83 | -0,68% | -8,19% | | Libra | R$ 6,71 | -0,74% | -7,96% | | Bitcoin | $77.969,00 | +1,24% | -13,53% | | Commodities | | Brent (Barril) | $105,49 | -4,59% | +72,99% | | Minério de Ferro (Ton) | $110,09 | -0,22% | +2,76% | | Ouro (Onça troy) | $4.544,79 | +1,37% | +4,44% | | Soja - Paranaguá (60kg) | R$ 129,25 | -1,01% | -8,34% | | Milho (saca de 60kg) | R$ 65,34 | +0,09% | -5,99% | | Café Arábica (saca de 60kg) | R$ 1.606,03 | +1,03% | -26,15% |
| | POR QUE O MERCADO SE MOVEU: | (+) CURY3 +8,53% — Construtoras reagiram à queda das taxas futuras de juros. O índice imobiliário avançou 4,43%. (+) B3SA3 +5,66% — Recuperação técnica após a queda de 4,96% de ontem, quando o mercado reagiu negativamente ao anúncio do novo CEO. (+) AZZA3 +4,37% — Alívio das taxas dos DIs favoreceu o setor de consumo. A empresa contratou o Itaú BBA como assessor financeiro para avaliação de oportunidades estratégicas, em meio à escalada de tensão entre os principais sócios. (+) ITUB4 +2,29% — Forte recuperação dos bancos após dias de quedas acumuladas. BBDC4 +2,7%, BBAS3 +2,32% e SANB11 +2,62%. Apesar da alta, todos ainda acumulam perdas expressivas em maio. (+) VALE3 +1,21% — Suporte nos futuros de minério de ferro em Dalian, que fecharam com acréscimo de 0,19%. No setor, CMIN3 disparou 10,29%, com impulso adicional do anúncio de novo programa de recompra de ações da companhia. (-) PETR4 -3,23% / PETR3 -3,85% — Maior pressão do dia. O Brent despencou para US$ 105 revertendo boa parte da alta recente do petróleo. As ações da Petrobras foram o principal freio do índice no pregão.
| CENTRAL DE RESULTADOS: | Nvidia (NVDA): Receita recorde de US$ 81,6 bi no 1T do ano fiscal 2027 (encerrado em abril de 2026), alta de 85% anual e 20% no tri. O lucro líquido GAAP foi de US$ 58,3 bi, crescimento de 211% na base anual. O Data Center, motor principal do crescimento, gerou US$ 75,2 bi em receita (+92% anual). Para o próximo trimestre, a Nvidia projeta receita de US$ 91 bi, excluindo qualquer receita de chips para a China. A empresa também aprovou nova autorização de recompra de ações de US$ 80 bi e elevou o dividendo trimestral de US$ 0,01 para US$ 0,25 por ação.
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| | | | | PAPER OF THE DAY | A Coreia está certa. Até não estar. | Há um padrão recorrente em bolhas: elas não estouram por uma causa isolada, mas quando vários riscos convergem num mercado sem capacidade de absorção. | A Coreia do Sul talvez esteja montando esse cenário em tempo real. Os yields globais batem máximas não vistas desde antes da crise de 2008, encarecendo o crédito e pressionando valuations ao redor do mundo. A Samsung, empresa que carrega boa parte do desempenho recorde do KOSPI, estava na iminência de uma greve que poderia paralisar a cadeia global de semicondutores. E os investidores que sustentam o rali já liquidaram boa parte do colchão financeiro para estar dentro dele. |  | Greve dos trabalhadores da Samsung. Imagem: SeongJoon Cho/Bloomberg |
| Para contextualizar: o KOSPI acumula alta de mais de 75% no ano, mesmo após recuar do pico próximo de 8.000 pontos na primeira quinzena de maio. A Samsung sobe 128% no ano. A explicação são os resultados: a divisão de semicondutores da empresa cresceu o lucro 48 vezes num único trimestre. Junto com a SK Hynix, as duas empresas respondem por 42% da capitalização do KOSPI. | | O que está acontecendo: Os depósitos em bancos de poupança na Coreia do Sul caíram abaixo de US$ 66 bilhões pela primeira vez em quatro anos. Resgates de apólices de seguro nos três maiores seguradores de vida subiram 16% no primeiro trimestre. Investidores acima de 50 anos detêm 62% de todos os empréstimos de margem nas principais corretoras. Entre os que têm 60 anos, a dívida de margem dobrou em um ano, de US$ 2,6 bilhões para US$ 5,3 bilhões. | Ou seja, são pessoas próximas da aposentadoria liquidando proteção financeira de longo prazo para entrar numa corrida que já percorreu a maior parte do trajeto. |
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| As negociações entre a Samsung e seu maior sindicato colapsaram na quarta-feira. A paralisação tinha sido anunciada para hoje após a gestão rejeitar uma proposta de mediadores do governo aceita pelo sindicato. O impasse era a distribuição dos lucros extraordinários: o sindicato exigia 15% do lucro operacional em bônus; a empresa propunha 10%. Porém, na noite de ontem, um acordo de última hora suspendeu a greve e as ações da Samsung dispararam 6% na abertura desta quinta. O Banco da Coreia estimava corte de até 0,5 ponto percentual no PIB caso a paralisação se prolongasse. Por enquanto, o risco foi afastado. |
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| O que se sabe é que a estrutura de risco está montada. Yields globais em máximas históricas encarecem o crédito de quem comprou na margem. O acordo na Samsung evitou o gatilho imediato, mas não desmontou a fragilidade. Os lucros futuros continuam sendo o único argumento que sustenta as valuations atuais, e o investidor que deveria servir de amortecedor numa eventual queda já vendeu o seguro para um all-in. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Na China, Putin exalta parceria com Xi e busca acordos de energia pós-visita de Trump, mas gasoduto segue travado (DW) O Departamento de Justiça dos EUA indiciou Raúl Castro pelo ataque fatal a aviões civis em 1996 (NBC News) Forças Armadas dos EUA confirmam chegada de porta-aviões ao Caribe após escalada de tensão com Cuba (CNN Brasil)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | PSDB discute lançar Aécio Neves à Presidência para aproveitar desgaste de Flávio Bolsonaro (Folha) Após críticas, marqueteiro de Flávio Bolsonaro decide deixar campanha (Metrópoles) Polícia Federal rejeita proposta de delação de Daniel Vorcaro (g1)
| Economia Real, Agro e Commodities | Andrade Gutierrez pede recuperação extrajudicial em Belo Horizonte com dívida de R$ 3,4 bi (Valor) Estrela pede recuperação judicial 7 meses após acordo de R$ 747 mi com Receita (Bloomberg Línea) Para destravar minerais críticos no País, fundo ancorado por Vale e BNDESPar busca R$ 1 bilhão no mercado (Brazil Journal)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Renda fixa global entra em novo período de estresse; sem alívio fiscal, taxas de 30 anos podem subir a 5,4% (Valor) Berkshire reacende relação conturbada com aéreas e compra fatia na Delta, apesar de alerta histórico de Buffett (InvestNews) LIV Golf se prepara para declarar falência após Arábia Saudita anunciar corte de financiamento de US$ 5 bilhões (Yahoo)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Andrej Karpathy, um dos pesquisadores de IA mais conhecidos do mundo e membro fundador da OpenAI, anunciou que está se juntando ao laboratório de IA rival, Anthropic (Axios) SpaceX deve consolidar a compra da Cursor por US$ 60 bilhões em negócio que deve ser fechado 30 dias após maior IPO da história (Entrepreneur Loop) Zendesk vai investir US$ 100 milhões em dois anos para apoiar empreendedores pelo programa para Startups (Startups)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Azzas 2154 contrata Itaú BBA para avaliar oportunidades estratégicas (Investing) SpaceX começa contagem regressiva para IPO épico (Brazil Journal) James Murdoch compra marcas da Vox Media por US$ 300 milhões para construir caminho próprio fora do império do pai (Brazil Journal)
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| | | | | AGENDA | Segunda 18/05: IBC-Br; PIB Japão Terça 19/05: — Quarta 20/05: IPC Reino Unido; Atas da Reunião do FOMC (EUA) Quinta 21/05: PMI Industrial (EUA); PMI Serviços (EUA) Sexta 22/05: PIB Alemanha | | | | Veja mais |
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| | | | | MEMES SESSION | Um dos melhores vídeos da atualidade: | |
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