| | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa disparou ontem após Donald Trump suspender os ataques à infraestrutura energética no Irã e sinalizar conversas para um eventual fim da guerra. Com o alívio, o Brent despencou mais de 10%, voltando à faixa dos US$ 100, enquanto o ouro seguiu em queda para a casa dos US$ 4.400. | Por aqui, o cenário político de 2026 continua ganhando tração: Ratinho Junior desiste da corrida para presidente, deixando o caminho "livre" para Ronaldo Caiado. | O Paper of the Day resume os principais pontos da carta anual de Larry Fink, CEO da BlackRock, e traz uma reflexão sobre o que ela nos diz sobre o momento atual do capitalismo. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Caiado mira a Faria Lima com agenda pró-empresas, defesa das terras raras e crítica ao custo-Brasil (NeoFeed) | ▶️ Watch: A batalha entre XP, B3 e bets pelo domínio do ‘prediction market’ no Brasil (InvestNews) | #️⃣ Stat: Boletim Focus eleva Selic para 12,50% e vê inflação subir para 4,17% (Suno) | 🧊 Ice Breaker: Traders apostaram US$ 580 milhões em petróleo minutos antes de post de Trump sobre Irã (Investing) |
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| | | | | MERCADOS Fechamento 23/03/2026 – (19:00) | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 181.931,94 | +3,24% | +13,33% | | IFIX | 3.862,19 | +0,01% | +2,20% | | S&P 500 | 6.581,00 | +1,15% | -3,86% | | NASDAQ | 21.946,76 | +1,38% | -5,57% | | DAX | 9.894,15 | -0,24% | -0,57% | | FTSE 100 | 9.894,15 | -0,24% | -0,57% | | Nikkei 225 | 51.515,49 | -3,48% | -0,61% | | Shanghai | 3.813,28 | -3,63% | -5,22% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,23 | -1,51% | -3,51% | | Euro | R$ 6,07 | -1,14% | -4,41% | | Libra | R$ 7,03 | -0,71% | -3,57% | | Bitcoin | U$ 70.659,90 | +1,30% | -21,64% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 100,23 | -10,66% | +64,37% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 106,00 | +0,10% | -1,05% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.402,79 | -1,90% | +1,17% | | Soja (60kg) | R$ 129,87 | -0,57% | -7,90% | | Milho (saca 60kg) | R$ 71,25 | -0,17% | +2,52% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.963,83 | +0,06% | -9,70% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | Não sabemos bem como lidar com este momento | Cada vez que Larry Fink conversa com CEOs, líderes mundiais ou pessoas investindo para a aposentadoria, ouve a mesma frase: "Não sabemos bem como lidar com este momento". E de fato, estamos vivendo um período em que coisas que definiriam uma década se tornaram rotina: guerras com repercussões globais, empresas trilionárias, reestruturações no comércio internacional e o advento da tecnologia mais significativa desde, pelo menos, o computador. Mas com muita frequência, essa visão é filtrada apenas por uma perspectiva de curto prazo. | Fink gere a BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, com US$ 14 trilhões sob administração. Quando alguém nessa posição diz que o momento é difícil de ler, vale prestar atenção. |
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| A carta anual publicada nesta semana dirigida a investidores da BlackRock, é um diagnóstico do sistema atual e uma reflexão de como as pessoas deveriam olhar para o longo prazo. Fink passa as primeiras páginas identificando três forças que, juntas, explicam por que tanta gente se sente perdida. E depois propõe o que, para ele, é a resposta. |  | Imagem: Tolga Akmen/EPA/Bloomberg |
| A primeira força é a desglobalização. Países estão investindo pesado para se tornar autossuficientes em energia, defesa e tecnologia. Os Estados Unidos tentam reconstruir a manufatura; a Europa monta sua própria indústria de defesa; e os mercados emergentes desenvolvem energia doméstica. Mas o problema é que essa transição é cara. Produzir semicondutores fora de Taiwan ou minerais críticos fora da China por exemplo, custa significativamente mais do que antes. No curto prazo, essa autossuficiência é sinônimo de custo elevado, e quem sente primeiro é a população. A segunda é a herança da globalização. Desde 1989, um dólar investido no mercado de ações americano cresceu mais de 15 vezes o valor de um dólar atrelado ao salário médio. A riqueza criada nas últimas décadas fluiu majoritariamente para quem comprou ativos, e não necessariamente para quem trabalhou para gerá-la. O crescimento existiu, mas a participação ficou restrita. A terceira é a inteligência artificial. A discussão sobre IA costuma girar em torno de empregos, e é de fato aí que a preocupação das pessoas se concentra. Fink não descarta essa questão, mas adiciona outra camada: historicamente, tecnologias transformadoras geram um grande valor que se concentra nas empresas que as desenvolvem e nos investidores que as possuem. A IA pode repetir o padrão visto na globalização, só que em escala maior e velocidade superior.
| Por isso, as três forças chegam no mesmo lugar: o capitalismo funciona, mas os frutos do seu funcionamento não chegam em todo mundo. E cada nova onda, como a desglobalização, automação e IA, tem o potencial de aprofundar essa disparidade antes mesmo que a anterior tenha sido resolvida. | | A resposta de Fink é propositiva: se a prosperidade está cada vez mais sendo criada nos mercados de capitais, o caminho é garantir que mais pessoas estejam investidas neles. Na prática, isso significa criar caminhos para que trabalhadores comuns possam acumular patrimônio junto com a economia do seu país, e não apenas observar o crescimento de fora. |
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| Ele cita quatro países que estão tentando fazer isso, cada um à sua maneira. O Japão aumentou os limites de contribuição em contas de investimento com isenção fiscal e atraiu quase dez milhões de novos investidores em três anos. A Índia está transformando um bilhão de carteiras digitais em portas de entrada para o mercado de capitais. A Alemanha debate reformas previdenciárias que poderiam aprofundar o mercado europeu. E os Estados Unidos discutem se parte do Social Security deveria ser investida de forma diversificada. | A desorientação que ele descreve no começo da carta, portanto, não é emocional. É o sintoma vivido de um problema estrutural que nenhum governo ainda resolveu: como expandir a participação nos ganhos do capitalismo antes que a próxima onda (a IA) torne essa tarefa ainda mais difícil. |
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| | | | | APRESENTADO POR CARTÃO AZUL ITAÚ VISA INFINITE | Um ativo que quase ninguém acompanha | Investidores acompanham rentabilidade, diversificação e risco. Mas existe um “ativo” que muita gente tem e quase nunca acompanha com a mesma atenção: os pontos acumulados no cartão. | Hoje, cada vez mais cartões oferecem essa funcionalidade. A diferença está em escolher aquele que realmente transforma pontos em benefícios relevantes, como viagens nacionais e internacionais, upgrades ou mais conforto ao viajar. |
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| Quando bem usados, pontos deixam de ser apenas um detalhe do extrato e passam a virar experiências. | Com o Cartão Azul Itaú Visa Infinite, seus gastos acumulam pontos que podem se transformar em viagens com mais conforto, prioridade em aeroportos e acesso a salas VIP. Porque, no fim, até suas despesas podem trabalhar a seu favor. Veja aqui como aproveitar seus pontos.
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Atualizações das conversas entre Trump e Irã (Axios) Fontes dizem que Trump aprovou operação contra o Irã depois de Netanyahu defender o assassinato de Khamenei (Reuters) Colisão entre aviões da Air Canada fecha o aeroporto LaGuardia (Reuters) Avião militar cai na Colômbia com mais de 120 soldados a bordo (g1) A primeira-ministra italiana, Giorgia Meloni, admitiu a derrota no referendo sobre a reforma do sistema judicial, mas afirmou que não se demitirá (Euro News)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Ratinho Junior desiste de disputar a Presidência da República e seguirá no governo do Paraná (Veja) Ronaldo Caiado será o candidato do PSD à Presidência da República (Brazil Journal) Cláudio Castro anuncia renúncia ao governo do RJ um dia antes de retomada de julgamento no TSE (g1) PGR se manifesta a favor de prisão domiciliar para Bolsonaro (g1) 6 dos 10 ministros do STF receberam verbas acima do teto e Moraes lidera lista (Folha)
| Economia Real, Agro e Commodities | China e Brasil flexibilizam exigências sanitárias e aliviam comércio bilateral de soja (Bloomberg Línea) Guerra já frustra a expectativa de queda de juros no novo Plano Safra. Recuo tímido na taxa Selic e endividamento elevado no campo dificultam ainda mais elaboração do programa de financiamento no ciclo 2026/27 (Globo Rural) Casas Bahia passa a vender produtos na Amazon, ampliando sua presença no varejo digital brasileiro (Times Brasil) Brasil perde 37% das agências bancárias em dez anos (Folha)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | XP reconhece perda de 60% em debêntures e CRAs da Raízen distribuídas pela plataforma (InvestNews) Mastercard tem impacto bilionário no Brasil com colapso do Master (Bloomberg Línea) Berkshire Hathaway anunciou a compra de uma participação de 2,5% na Tokio Marine, uma das principais seguradoras do Japão, em uma transação avaliada em US$ 1,8 bi (NeoFeed) Morre Leonid Radvinsky, bilionário dono do OnlyFans, aos 43 anos (g1)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | OpenAI está oferecendo a empresas de private equity participações acionárias preferenciais com um retorno mínimo garantido de 17,5% (Reuters) Peter Thiel está investindo em uma startup de coleiras de IA para vacas, avaliada em US$ 2 bilhões (Yahoo Finance) Mark Zuckerberg está treinando secretamente um agente de IA para ajudá-lo a desempenhar sua função de CEO (Futurism) CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse a Lex Fridman que "alcançamos a Inteligência Artificial Geral (AGI)” (the tech buzz)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Fleury e Porto Seguro investem R$ 500 milhões na Oncoclínicas e assumem controle de nova empresa (Times Brasil) A fabricante britânica de suplementos alimentares Huel está sendo comprada pela Danone por € 1 bilhão (BBC) Savvy vai comprar o estúdio Moonton da ByteDance por US$ 6 bilhões (Yahoo Finance) A Poste Italiane — estatal italiana de serviços postais — fez uma oferta de € 10,8 bilhões para comprar a Telecom Itália, dona da TIM (Brazil Journal)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Será que o investidor opera na notícia? Olha essa sequência de ontem: | Às 7h04 da manhã (horário do leste dos EUA) de ontem, o presidente Trump disse que "os EUA e o Irã tiveram discussões produtivas" para encerrar a guerra com o Irã. Às 7h10 da manhã (horário do leste dos EUA), o índice S&P 500 subiu 240 pontos, adicionando US$ 2 trilhões em valor de mercado. 27 minutos depois, o Irã negou completamente todas as alegações do presidente Trump e disse que não houve "nenhum contato" com os EUA. Às 8h da manhã (horário do leste dos EUA), o S&P 500 havia caído 120 pontos, eliminando US$ 1 trilhão em valor de mercado.
| Isso representa uma oscilação de US$ 3 trilhões no valor de mercado em 56 minutos, apenas no S&P 500. @KobeissiLetter | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 23/03: — Terça 24/03: Ata do Copom; PMI Industrial (EUA); PMI Serviços (EUA) Quarta 25/03: IPC Reino Unido Quinta 26/03: Relatório Trimestral de Inflação; IPCA-15; Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (EUA) Sexta 27/03: Taxa de Desemprego no Brasil | | | | Veja mais |
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| | | THE NEWS MONEY // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. Leitura diária obrigatória para gestores, traders, bankers e CEOs. Todas as manhãs de pregão, na sua caixa de entrada. | O the news Money e linhas editoriais da TNS não recomendam ativos ou análises de investimentos. O conteúdo é informativo e educacional, baseado em metodologias de terceiros. Projeções são hipotéticas e podem divergir da realidade. Não garantimos veracidade, completude ou atualidade das informações. A decisão final é sua; não nos responsabilizamos por perdas. Consulte um profissional da CVM antes de investir e avalie os riscos. | | powered by | |
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