| | | | | | Good morning, Brasil. | O Ibovespa fechou em queda de 1,52% nesta terça-feira, aos 174,2 mil pontos, retrocedendo ao menor nível de fechamento desde janeiro. O viés negativo veio pelo recuo nas commodities e pela forte alta nos rendimentos dos Treasuries nos EUA. | No cenário político, as incertezas ganharam tração com novos desdobramentos sobre o caso Master, revelando que Flávio Bolsonaro se reuniu com Daniel Vorcaro mesmo após a primeira prisão do ex-dono do Master, o que adicionou ruído institucional ao pregão. | O Paper of the Day analisa o atual momento da bolsa e propõe uma reflexão: afinal, a festa dos 200 mil pontos foi cancelada? Há poucas semanas, o mercado dava essa marca como certa. Contudo, o cenário mudou drasticamente com a fuga do capital estrangeiro, a pressão inflacionária e a frustração com o corte de juros, distanciando a bolsa desse recorde. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: Compra ou venda? O grande racha dos gestores globais sobre a posição da Microsoft em Wall Street (Brazil Journal) | ▶️ Watch: Carlos Brito (ex-CEO AB InBev) falando sobre a única vantagem competitiva para uma empresa (Curioso Mercado) | #️⃣ Stat: IA já responde por 71% do crescimento dos lucros do S&P 500 (Bloomberg Línea) | 🧊 Ice Breaker: Quais são os meses que historicamente geram os maiores ganhos no mercado de ações? (X) |
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| | | | | MERCADOS Fechamento 19/05/2026 – (20:00) | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 174.278,86 | -1,52% | +8,56% | | IFIX | 3.816,65 | -0,87% | +1,00% | | S&P 500 | 7.353,61 | -0,67% | +7,42% | | NASDAQ | 25.870,71 | -0,84% | +11,31% | | DAX | 24.400,65 | +0,38% | -0,57% | | FTSE 100 | 10.330,55 | +0,06% | +3,81% | | Nikkei 225 | 60.550,59 | -0,44% | +16,82% | | Shanghai | 4.169,54 | +0,92% | +3,63% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,03 | +0,80% | -7,20% | | Euro | R$ 5,87 | +0,69% | -7,56% | | Libra | R$ 6,76 | +0,90% | -7,27% | | Bitcoin | $77.015,00 | -0,04% | -14,59% | | Commodities | | Brent (Barril) | $110,57 | -0,98% | +81,32% | | Minério de Ferro (Ton) | $110,33 | -0,19% | +2,99% | | Ouro (Onça troy) | $4.483,26 | -1,76% | +3,02% | | Soja - Paranaguá (60kg) | R$ 130,57 | +0,66% | -7,40% | | Milho (saca de 60kg) | R$ 65,28 | -0,06% | -6,07% | | Café Arábica (saca de 60kg) | R$ 1.589,67 | -1,00% | -26,90% |
| | POR QUE O MERCADO SE MOVEU: | (-) B3SA3 -4,96% — A bolsa elegeu Christian Egan como novo presidente-executivo, em substituição a Gilson Finkelsztain, que anunciou a saída em março. A data da posse ainda será informada. O mercado reagiu negativamente à troca de comando. (-) ITUB4 -2,12% — Bancos no vermelho de forma generalizada, com BBDC4 -1,53%, BBAS3 -0,93% e SANB11 -0,37%. O Ibovespa acumula queda de quase 13% desde as máximas de abril, com o fluxo estrangeiro negativo pesando no humor do mercado. (-) VALE3 -0,99% — Os futuros de minério de ferro em Dalian caíram pressionados por um plano chinês de controle mais rígido da capacidade siderúrgica do país. (-) XP (NYSE) -3,86% — Ações caíram em Nova York após o balanço do 1T26 divulgado: lucro ajustado de R$ 1,32 bi, ligeiramente abaixo das expectativas. A empresa também anunciou troca de CFO, R$ 500 mi em dividendos e programa de recompra de até R$ 1 bi, mas o mercado focou na decepção do resultado.
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| | | | | PAPER OF THE DAY | Festa dos 200 mil cancelada? | No dia 14 de abril, o Ibovespa chegou a 199.354 pontos. Faltou menos de 0,4% para cruzar a marca simbólica dos 200 mil. Desde então, o índice recua há cinco semanas seguidas e opera na faixa dos 174 mil pontos, uma queda de mais de 12% que apagou boa parte do que havia sido um dos melhores inícios de ano da bolsa brasileira. | Para entender o que aconteceu, é preciso entender o que sustentou a alta. O rali do primeiro trimestre se apoiou em três pilares que se reforçavam mutuamente. | O primeiro foi o fluxo estrangeiro: só em janeiro, entraram R$ 26,3 bilhões líquidos na B3, o melhor mês desde 2022. O Brasil era visto como um mercado com pouca exposição à tecnologia, grande peso em commodities e um dos maiores diferenciais de juros reais do mundo, uma combinação interessante em um contexto de rotação global de capital. O segundo pilar foi a alta do petróleo: o conflito no Oriente Médio elevou o Brent a picos de quatro anos, beneficiando diretamente a Petrobras e todo o setor de energia, que têm peso decisivo no índice. O terceiro foi a expectativa de corte de Selic com dólar mais fraco, tornando a renda variável mais atraente frente à renda fixa.
|  | Gráfico: Google Finance |
| O problema é que os três pilares começaram a rachar ao mesmo tempo. | O petróleo entrou em alta volatilidade: disparou para mais de US$ 115 o barril com o conflito no Oriente Médio, mas caiu mais de 12% em dois pregões com a perspectiva de um acordo entre Washington e Teerã, derrubando o prêmio geopolítico que sustentava as ações de energia e deixando o barril oscilar entre US$ 90 e US$ 110. A Petrobras também reportou queda de 7,2% no lucro recorrente no primeiro trimestre, abaixo das projeções, apesar de ter sido a petroleira mais lucrativa do mundo entre os pares internacionais. O impacto positivo da alta do barril sobre as exportações só deverá aparecer de forma plena no balanço do segundo trimestre. O fluxo estrangeiro reverteu: de R$ 26,3 bilhões em janeiro, o saldo caiu para R$ 3,2 bilhões em abril e virou negativo em maio, com saída acumulada de R$ 9,54 bilhões até o dia 15 do mês. O acumulado do ano ainda segue positivo, em quase R$ 45 bilhões, sustentado pelas entradas expressivas do primeiro trimestre. Mas parte desse capital voltou a migrar para big techs americanas e mercados asiáticos com exposição à inteligência artificial, uma narrativa que o Brasil simplesmente não tem como disputar. Por cima disso, a inflação americana voltou a surpreender para cima, reforçando a precificação de juros altos por mais tempo nos EUA. Com o Fed sinalizando que pode promover poucos ou nenhum corte de juros em 2026, o espaço do Banco Central brasileiro para afrouxar a Selic também se estreita. O Focus já registra alta pela décima semana seguida na expectativa de IPCA para 2026, chegando a 4,92%, acima do teto da meta. E com a eleição presidencial de outubro no horizonte, o mercado começa a precificar mais incerteza fiscal no cálculo.
| Como resultado, o Ibovespa recua mais de 6% em maio e 7,2% no segundo trimestre, mas preserva uma alta de quase 9% no acumulado do ano. De olho no que vem a seguir, parte dos analistas vê o recuo atual como uma correção técnica saudável após a alta de mais de 20% em poucos meses. Eles apontam que a bolsa negocia hoje entre 9 e 10 vezes o lucro estimado, abaixo da média histórica de 10,8 a 11 vezes, um patamar que, no passado, abriu janelas de excelentes retornos para horizontes de 12 a 24 meses. |
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| A festa dos 200 mil não foi cancelada, apenas não tem mais data para acontecer. Mas e você, o que acha? | A bolsa ainda chega nos 200 mil em 2026? | |
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| | | | | APRESENTADO POR KALSHI | É o fim das pesquisas de opinião? Entenda como o mercado financeiro antecipa eventos | | Por que, muitas vezes, as manchetes dizem uma coisa, mas os gráficos mostram outra? Enquanto pesquisas de opinião medem o que as pessoas dizem, os mercados de previsão medem o que elas estão dispostas a garantir com capital. | É o famoso "skin in the game". Na Kalshi, a primeira bolsa de mercados de previsão regulada pela CFTC nos EUA, os preços dos contratos sobre decisões econômicas como juros e inflação não são baseados em palpites, mas em negociações reais entre participantes (peer-to-peer). | O resultado? Um termômetro da realidade que já superou modelos tradicionais de previsão em diversos eventos globais. Co-fundada pela brasileira Luana Lopes Lara no MIT, a Kalshi transforma a inteligência coletiva em uma infraestrutura financeira de nível Nasdaq. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Postura cautelosa sobre independência do novo presidente do Fed pode acelerar perda de mercado do dólar no mundo (Reuters) O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 30 anos ultrapassou 5,19%, o maior nível desde antes da crise de 2008 (CNBC) A OMS considera o uso de vacinas experimentais devido ao aumento de casos e mortes por Ebola na República Democrática do Congo (The Guardian)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | Flávio Bolsonaro visitou Vorcaro em casa após prisão (Metrópoles) Lula diz que ouvirá demandas de empresários sobre fim da escala 6x1 (Agência Brasil) Ex-ministro Eugênio Aragão deixa defesa do ex-presidente do BRB, preso na Papuda por fraudes investigadas na Compliance Zero (CNN Brasil)
| Economia Real, Agro e Commodities | Prefeitos calculam impacto de R$ 46 bi e elevam pressão contra fim da 6x1 (CNN Brasil) Com R$ 670 bi em dívidas sob renegociação, empresas movimentam 10% do estoque de crédito (Valor) Rubens Ometto avalia compra de terras da Radar e afasta planos de novos recursos na Raízen (Bloomberg Línea)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | Onda de resgates de R$ 24 bi seca mercado de crédito e trava planos de captação de Zamp, SBF e Rumo (NeoFeed) BS2 separa asset e banco de investimento para criar a BBS Capital Partners, que nasce com mais de R$ 1,2 bilhão sob gestão (NeoFeed) Susep decreta 1ª liquidação extrajudicial em dez anos e fecha Seguradora Infinite por grave deterioração financeira (Valor)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Avaliada em US$ 7 bilhões, empresa de IA para saúde Commure capta US$ 70 milhões (Reuters) A Polymarket lança mercados de previsão que acompanham IPOs e avaliações de empresas privadas como OpenAI e SpaceX (The Block) Google anuncia novos modelos, óculos e agentes na conferência I/O, mas pacotão de produtos não impressiona Wall Street (Sherwood)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Grupo Piracanjuba adquire o Laticínio Sertão em Alagoas para acelerar expansão no Nordeste e crescer em derivados (Canal Rural) SEC propõe novas regras para facilitar abertura de capital nos EUA e mudança é a maior revisão de IPOs em 20 anos (Axios)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Algo está acontecendo… | |
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| | | | | APRESENTADO POR BINANCE | Binance vai reembolsar quem comprar cripto em momento de volatilidade | Existe um comportamento clássico no mercado cripto: a pessoa passa semanas acompanhando o Bitcoin, cria coragem para comprar… e trava pensando “e se cair amanhã?”. | A Binance decidiu transformar esse receio em uma oportunidade única: por tempo limitado, novos usuários que fizerem sua primeira compra de BTC pela plataforma podem receber até 100 USDT de volta, caso o preço do ativo caia nos 7 dias seguintes. |
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| | | | | AGENDA | Segunda 18/05: IBC-Br; PIB Japão Terça 19/05: — Quarta 20/05: IPC Reino Unido; Atas da Reunião do FOMC (EUA) Quinta 21/05: PMI Industrial (EUA); PMI Serviços (EUA) Sexta 22/05: PIB Alemanha | | | | Veja mais |
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| | | THE NEWS MONEY // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. Leitura diária obrigatória para gestores, traders, bankers e CEOs. Todas as manhãs de pregão, na sua caixa de entrada. | O the news Money e linhas editoriais da TNS não recomendam ativos ou análises de investimentos. O conteúdo é informativo e educacional, baseado em metodologias de terceiros. Projeções são hipotéticas e podem divergir da realidade. Não garantimos veracidade, completude ou atualidade das informações. A decisão final é sua; não nos responsabilizamos por perdas. Consulte um profissional da CVM antes de investir e avalie os riscos. | | powered by | |
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