| | | | | Good morning, Brasil. | First things first: dia de Brasil em campo, tudo ou nada agora. E convenhamos... nada melhor do que assistir à seleção direto do escritório ao lado dos colegas de trabalho! Bom expediente e uma excelente semana a todos. rs | Lá fora, as bolsas asiáticas abriram a segunda-feira operando de forma mista. Os investidores tentam equilibrar a geopolítica no Oriente Médio contra um novo mal-estar comercial na própria região, após a China endurecer as regras de exportação para 20 empresas japonesas. Em Nova York, os índices futuros sinalizavam uma abertura em leve alta, impulsionados pela expectativa de que Washington e Teerã avancem nas conversas diplomáticas. | Para fechar, o Paper of the Day faz um raio-X sobre a Braskem. A maior petroquímica das Américas segue em uma saga para reestruturar suas finanças, mas o caminho parece ficar mais complexo a cada dia. | Aqui está o seu the news money de hoje. |
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| | | | | QUICK TAKES | 📎 Read: O homem mais rico da África ficou ainda mais bilionário com a guerra do Irã (InvestNews) | ▶️ Watch: Como prever o futuro tornou ela bilionária aos 29 anos? (the news) | #️⃣ Stat: Gastos de turistas estrangeiros no Brasil soma R$ 25 bi em cinco meses (InfoMoney) | 🧊 Ice Breaker: Nike vs Adidas: investimento na Copa é elevado, mas novas marcas ofuscam retornos (Bloomberg Línea) |
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| | | | | | | Ativo | Fechamento | 1 dia | YTD |
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| Índices | | Ibovespa | 173.295,14 | +0,76% | +7,95% | | IFIX | 3.806,50 | +0,29% | +0,73% | | S&P 500 | 7.354,02 | -0,04% | +7,43% | | NASDAQ | 25.297,62 | -0,24% | +8,84% | | DAX | 24.671,22 | -1,29% | +0,54% | | FTSE 100 | 10.508,02 | -0,21% | +5,60% | | Nikkei 225 | 69.360,88 | -4,15% | +33,82% | | Shanghai | 4.027,27 | -2,26% | +0,09% | | Moedas | | Dólar | R$ 5,17 | -0,10% | -4,61% | | Euro | R$ 5,88 | -0,34% | -7,40% | | Libra | R$ 6,82 | -0,10% | -6,45% | | Bitcoin | U$ 59.529,00 | -0,09% | -33,98% | | Commodities | | Brent (Barril) | U$ 71,99 | -3,56% | +18,06% | | Minério de Ferro (Ton) | U$ 100,33 | -0,19% | -6,35% | | Ouro (Onça troy) | U$ 4.087,01 | +2,09% | -6,08% | | Soja (60kg) | R$ 133,87 | -0,21% | -5,06% | | Milho (saca 60kg) | R$ 63,45 | +0,28% | -8,71% | | Café Arábica (saca 60kg) | R$ 1.517,04 | -0,91% | -30,24% |
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| | | | | PAPER OF THE DAY | A maior petroquímica das Américas está pedindo socorro | Na sexta-feira, a Braskem anunciou que conseguiu suspender, por 60 dias, execuções movidas por parte de seus credores. A decisão veio da 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo, por meio de uma tutela de urgência cautelar. | | | Para você lembrar: a Braskem não é uma empresa qualquer. É a maior produtora de resinas termoplásticas das Américas, com cerca de 40 fábricas e presença em mais de 70 países. A companhia nasceu em 2002 da integração de diversos ativos petroquímicos consolidados pela Odebrecht, em parceria com a Petrobras, como uma das campeãs nacionais do ciclo de industrialização brasileiro. |
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| Porém, três grandes problemas se acumularam ao longo dos anos: | O colapso da Odebrecht (depois Novonor) na Lava Jato deixou o bloco controlador em recuperação judicial durante anos, criando paralisia estratégica numa empresa que precisava de decisões. O desastre geológico de Maceió, onde as minas de sal-gema da empresa causaram afundamento de solo e evacuação de bairros inteiros, gerou passivos bilionários e custou à companhia o grau de investimento. E um ciclo prolongado de margens fracas no setor petroquímico global foi comprimindo a geração de caixa sem que houvesse espaço para respirar.
| A combinação desses problemas foi brutal. A dívida bruta da Braskem está em US$ 9,4 bilhões. Entre julho deste ano e dezembro de 2027, a empresa tem US$ 3,68 bilhões em compromissos financeiros. Sem renegociação, o caixa livre pode fechar 2026 no vermelho em US$ 821 milhões e 2027 com déficit próximo de US$ 2 bilhões. | Para equacionar isso, a empresa criou o Projeto Catalyst: prazos cinco anos mais longos, corte de 2 pontos percentuais nos juros e opção de pagar encargos acumulando dívida, em vez de desembolsar caixa, até dezembro de 2028. Em troca, a Braskem não oferecia corte no valor principal, não dava garantias sobre ativos e não previa aporte dos acionistas. Os credores responderam mal à proposta, criticaram a redução de juros em uma reestruturação corporativa e passaram a cobrar a participação da Petrobras na mesa de negociação. |
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| Os 60 dias judiciais compram tempo, mas não resolvem o problema. O Citi cortou o preço-alvo da BRKM5 em 61% e classifica o papel como venda. O que está em disputa agora é quem absorve o custo do ajuste: os credores que financiaram a expansão, os acionistas que controlam a empresa, ou a Petrobras, que até agora assistia de longe. |
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| | | | | HEADLINES | World Big News | Chefe de gabinete de Milei renuncia após acusação de enriquecimento ilícito e ocultação de patrimônio (g1) Fed sob Warsh adota tom mais duro contra inflação e desafia rali de títulos de emergentes (InvestNews) Autoridades americanas afirmam que os EUA e o Irã concordaram em suspender os ataques e se reunirão esta semana (Axios)
| Governo, Tesouro, BC e Brasília | STF tem maioria para liberar penduricalhos adquiridos antes de restrição (CNN) PEC do fim da escala 6x1 completa um mês parada no Senado. Proposta foi aprovada na Câmara no fim de maio e aguarda decisão de Alcolumbre (CNN) Auditoria do governo do RJ aponta que mais da metade dos cargos de confiança em várias secretarias são fantasmas (UOL)
| Economia Real, Agro e Commodities | SLC e Bom Futuro reivindicam direito de preferência na Radar. Grupo exerceu direito de preferência por 41,2 mil hectares de terras no Mato Grosso (Pipeline Valor) Justiça de MT determina falência do grupo de José Pupin, o ex-"rei do algodão". A decisão põe fim a um dos processos de recuperação judicial mais longos e emblemáticos do agronegócio (AG Feed) Brasil busca oferta emergencial de fertilizantes com Rússia, China e Marrocos. Entidades relatam que a situação mais crítica para o Brasil é abastecimento de fertilizantes fosfatados (Valor)
| Faria Lima, Wall Street, Euro, Ásia | JGP conclui venda de seu braço de crédito que passa a operar sob marca Leto Capital (E-Investidor) Após US$ 90 bilhões em aquisições, Bob Iger diz adeus à Disney pela segunda (e última) vez (InvestNews) JP Morgan promove executivos e dá bônus milionário em aceno à sucessão de Jamie Dimon, estabelecendo os favoritos ao comando do maior banco dos EUA (Brazil Journal)
| Tech, Silicon Valley, Startups, VC, Criptos | Teachy compra Nero.AI e amplia aposta em IA educacional. Aquisição na casa dos sete dígitos prevê a incorporação do time técnico e da propriedade intelectual da software house (Startups) OpenAI anuncia GPT-5.6 com acesso limitado a pedido de Trump (TecMundo) EUA liberam modelo Claude Mythos 5 da Anthropic para mais de 100 instituições americanas, diminuindo a tensão com o governo após bloqueio por risco de segurança (Semafor)
| IPO, M&A, Private Equity e Special Sits | Safra compra fatia das gestoras Treecorp e Outfield e entra no mercado do futebol. A aquisição coloca o banco da família Safra no negócio que controla a SAF do Coritiba e soma R$ 1,6 bilhão sob gestão (InvestNews) Bradesco faz nova proposta para comprar fatia de R$ 4,4 bilhões da Mover na Motiva. A oferta pela participação na antiga CCR faz parte do plano de recuperação judicial do grupo Mover (Pipeline Valor) A Creative Artists Agency (CAA) de Hollywood e a gestora de private equity TPG criam joint venture de US$ 250 milhões para comprar negócios de influenciadores (Brazil Journal)
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| | | | | GRÁFICO DO DIA | Os investimentos em IA estão consumindo o caixa que antes fazia da Microsoft, Meta, Google e Amazon as maiores geradoras de fluxo de caixa livre do S&P 500. | |
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| | | | | AGENDA | Segunda 29/06: IGP-M; PMI Industrial China Terça 30/06: Índice de Evolução de Emprego do CAGED; Dívida Bruta/PIB; PIB Reino Unido Quarta 01/07: PMI Industrial EUA Quinta 02/07: Taxa de Desemprego nos EUA Sexta 03/07: Balança Comercial; Dia da Independência EUA (Feriado) | | | | Veja mais |
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