| | | | | | | |  | FECHAMENTO DE SEXTA-FEIRA | VARIAÇÃO SEMANAL |
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| | | | | | | | Argentina com Milei: de fundo do poço a TOP-1 ETF em NY | O ETF que acompanha recibos de ações de empresas argentinas negociadas em Nova York é o melhor do mundo em desempenho até aqui em 2024. | O produto mantém a liderança alcançada no final do ano passado, no pós-vitória do Milei nas eleições. Para efeito de comparação, o produto que segue recibos de companhias brasileiras tem o segundo pior resultado no mesmo período. | | Segundo Thiago Kurth Guedes, diretor de desenvolvimento de negócios da Bridgewise, o principal motivo para a ótima performance do fundo argentino foi a introdução da política de austeridade Javier Milei, que fez o país registrar neste ano o primeiro superávit financeiro semestral desde 2008. | “O governo arrecadou mais do que gastou e a Argentina saiu de um expectativa muito ruim para uma muito boa, com números melhores de política fiscal, econômica e cambial que fizeram com que a expectativa das ações do país melhorasse”, disse o especialista. |
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| Lembre-se: Antes de Milei, a Argentina tinha um cenário econômico alarmante. A inflação acima de 300% ao ano, o pagamento da dívida com o FMI atrasado, dólar nas alturas e um índice de empobrecimento crescente que afetava boa parte da população de cerca de 46 milhões de habitantes. | O impacto das medidas de Milei | Com seu famoso bordão 'No hay plata’, Milei teve como foco iniciar todo o processo econômico pelo fiscal: desvalorização do câmbio, paralisação de obras públicas, demissão de funcionários públicos e o corte de subsídios em tarifas de serviços essenciais. | | Para se ter uma ideia, o déficit público foi reduzido em 6% do PIB, uma marca histórica para o país. Parte desse ajuste envolveu a renegociação da dívida pública, que caiu de US$ 71 bilhões para US$ 49 bilhões, com a utilização de juros negativos. | Veja como a tendência do resultado consolidado do saldo fiscal da Argentina reverteu a tendência negativa que vinha tendo até dezembro/23: | | Além disso, aos poucos a inflação passou a ser controlada. O índice de preços ao consumidor do país, que chegou a incríveis 25,5% ao mês em dezembro de 2023 está na faixa dos 4% ao mês agora. | Na semana passada, o índice de agosto veio levemente acima do esperado, a 4,2%, enquanto os analistas esperavam algo entre 3,9% e 4,0%. | | Mas, ainda assim, a inflação anualizada desacelerou, chegando a 236,7%, de acordo com dados do governo. | Fazendo um breakdown do índice, ao lado de serviços públicos e educação, a categoria de transporte liderou os aumentos de preços no mês passado, muito pelo fato das tarifas de ônibus terem subido 40% depois que o presidente interrompeu os generosos subsídios ao setor de ônibus. | | Tanto que o mercado local continua confiante para a queda da inflação. Economistas preveem que a inflação anual caia a 122,9% no final de 2024 e chegue a 44,7% daqui a 12 meses, de acordo com uma pesquisa mensal conduzida pelo banco central do país. | A confiança voltou | Se, antes, os argentinos guardavam dólares debaixo de colchões, agora, Milei tem estimulado a população a colocar de volta esse dinheiro no sistema bancário — e tem dado certo. | Os depósitos em dólares na Argentina aumentaram 40% para US$ 19,8 bilhões desde que ele assumiu no dia 10/12/23, o nível mais alto desde o final de 2019. | | Dos US$ 5,7 bilhões que entraram, US$ 1,4 bilhão veio nos últimos dois meses, depois que o programa de anistia fiscal do governo entrou em vigor, em meados de julho. Para se ter uma ideia, os bancos já abriram 100.000 contas para anistia fiscal. | | Na prática, essa medida é uma oportunidade para as pessoas poderem passar a usar habitualmente esse dinheiro que, hoje, está parado. O Banco Central Argentino estima que haja US$ 204 bilhões guardados em espécie. Huge. | Isso sem falar que esse medida um pontapé para uma promessa de Milei de dolarizar a economia, para combater a crise da moeda local. O próprio ministro da Economia de Milei, Luis Caputo, é quem diz: “A anistia vai acelerar o processo de livre concorrência, ou coexistência, de moedas”. | Promessa ousada saiu do forno | | Vendo esses números e os resultados das medidas, Milei apresentou seu projeto orçamentário para 2025 nesta manhã, apontando o objetivo e o compromisso de eliminar por completo o déficit fiscal até o ano que vem. | O plano do governo prevê um superávit equivalente a 1,3% do PIB antes dos pagamentos de juros, além de uma recuperação econômica projetada de 5% em 2025 — após uma contração estimada de 3,8% neste ano. | | A proposta também prevê uma desaceleração significativa da inflação, com estimativa de alta de 18,3% nos preços ao consumidor em 2025, considerando a projeção do governo de 2024 de 104,4% para 2024. Aprofunde se quiser. |
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| | | | | | | | | 🪑 Datena dá cadeirada ao vivo em Pablo Marçal no debate entre os candidatos à prefeitura da capital financeira do país (TV Cultura) | 🇺🇸 Quem é Ryan Wesley Routh, preso após “aparente tentativa de assassinato” contra Trump (BBC) | 💵 Número de investimentos no Tesouro Direto bate recorde em julho e soma R$ 6,43 bi (Gov) | 🪙 O burburinho do ETF de Bitcoin esfria enquanto investidores retiram US$ 726 milhões de fundos de criptomoedas (Decrypt) | ✂️ 'Pente-fino’ nos benefícios do INSS só cortou até agora 40% do previsto para 2024 (O Globo) | 🧑💻 BNDES lança linha de crédito de R$ 2 bi para data centers (CNN) | 🏦 BTG apresenta oferta de aquisição de ações do Banco Nacional (Forbes) | 👋 Verde zera posição em ações Brasil e fala em “fundamentos preocupantes” para a Bolsa (InfoMoney) |
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| | | | | | | | Segunda, 16/09: Focus, FGV: Monitor do PIB (jul), Fed: Crédito ao consumidor (jul), | Terça, 17/09: FGV: IGP-10, CNI: Sondagem Industrial (set), Vendas no varejo EUA (ago), Produção industrial EUA (ago) | [Super] Quarta, 18/09: Decisão Fed, Decisão Copom, IBGE: Pesquisa Mensal de Serviços (jul), Índice de preços ao consumidor Zona do Euro (ago), PIB Argentina (2º tri) | Quinta, 19/09: FGV: IGP-M (2a prévia), Decisão Juros Reino Unido, Tesouro EUA: Resultado Fiscal Mensal (ago), | Sexta, 20/09: Decisão Juros Japão, Confiança do consumidor Zona do Euro (set) – preliminar | Na semana: Receita Federal: Arrecadação de impostos e contribuições (ago) |
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| | | | | | | | | | “Correlação não é causalidade.” “Correlação não é causalidade.” “Correlação não é causalidade.” “Correlação não é causalidade.” “Correlação não é causalidade.” “Correlação não é causalidade.” Mas…………. Você já viu essa tese aqui? risos. |
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| | | | DOLLAR BILL // THAT'S ALL, FOLKS | BECAUSE MONEY MATTERS. A leitura semanal obrigatória para gestores, traders e CEOs. Toda segunda-feira na sua caixa de entrada. |
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