Quote: “Selic teria de subir a 15% para a inflação convergir para a meta” — Fernando Gent, economista-chefe da XP Asset (Aprofunde)

Stat of the week: US$ 325 bilhões | Caixa da Berkshire Hathaway, do Warren Buffet (Aprofunde)

Read: The hard truth: Americans don’t trust the news media, Jeff Bezos (The Washington Post | A letter from our owner)

Dólar mostra as caras e bate maior valor em três anos

Ao longo da última semana, o Dollar virou o grande assunto ao surpreender um total de zero pessoas e bater seu segundo nível mais alto em toda a história — em valor nominal.

Ao longo do final de semana e na abertura dos mercados estrangeiros na madrugada de domingo para segunda (hoje), a moeda voltou para a faixa de R$ 5,70, dando sinais de que poderia ser controlada.

Mas o movimento de abertura de mercados de hoje já reverteu, fazendo a moeda voltar à faixa de R$ 5,81 — até o momento que esse texto está sendo finalizado.

O grande motivo: Lula adorar a boa e velha gastança

Apesar do governo falar que vem um corte de gastos por aí, até agora, não está nada claro para o mercado como e em que medida ele virá.

Fato é que o governo Lula adora viver a gastança. Além do Orçamento Obrigatório, que corresponde a 90% dos custos, Lula fez as despesas discricionárias — como custeio de máquina pública e investimentos — de 2024 chegarem a quase o dobro de 2020.

Além disso, o governo tem registrado altas em sequência da relação dívida pública/PIB, à medida que não consegue apresentar resultados superavitários. Veja:

Ontem, Lula mandou Haddad cancelar a viagem que tinha para a Europa porque já estava pegando mal para o governo adiar mais uma vez um anúncio de corte.

Agora, a equipe econômica do Planalto está tendo neste exato momento uma reunião para possivelmente bater o martelo sobre onde os custos e despesas serão reduzidos. É possível que um anúncio venha já entre hoje e amanhã.

Só pelo movimento, o dólar já deu uma respirada no final de semana. Ou seja… Se não vier realmente um corte e um plano robusto, pode ser que o mercado se decepcione — mais uma vez — e volte a colocar ao dólar para cima.

No relatório Focus que saiu há pouco, a mediana das projeções do mercado para o dólar no fim de 2024 subiu, passando de 5,45 para 5,50 reais. No início de outubro, há um mês, a expectativa estava em 5,40.

Para piorar… Nesta semana, entre quarta e quinta, ainda teremos decisões do Copom e do Fomc, que podem movimentar o apetite ao risco dos investidores brasileiros e internacionais.

Também há outros fatores em meio a isso tudo

1) Chances de Trump ganhar a eleição americana

Mesmo com as pesquisas indicando uma disputa acirrada entre Trump e Kamala, o mercado tem aumentado na projeção a possibilidade do republicano vencer. Os seus planos de tarifas de importação mais abrangentes podem impactar países produtores de commodities, como o Brasil.

2) Desaceleração no mercado americano

O Payroll mostrou que houve uma desaceleração no número de vagas criadas nos EUA, de 223 mil em setembro para só 12.000 em outubro. Essa queda reforça argumentos para o Banco Central americano cortar os juros por lá.

3) Atividade econômica brasileira

Enquanto isso, por aqui, a produção industrial subiu 1,1% em setembro, a maior taxa de crescimento para o mês em 4 anos. Isso mostra que, mesmo com juros altos, a nossa economia parece aquecida, sendo mais um motivo para o nosso Banco Central não cortar juros — ou até subir.

💌 Será que a capa da IstoÉ envelheceu mal? Doria envia carta a Lula em busca de reconciliação: “Queria dizer que errei” (InfoMoney)

🇧🇷 Dívida pública federal cai 1,25% em setembro, fechando o mês em R$ 6,95 trilhões abaixo dos limites do Plano Anual de Financiamento (Agência Brasil)

🏦 BC prepara regra para disciplinar oferta de BaaS; texto ficará em consulta pública (Finsiders)

🤑 Warren Buffett está com mais de US$ 325 bilhões em dinheiro enquanto a Berkshire Hathaway continua vendendo ações da Apple (US News)

📎 CADE vai analisar pedido da Abai sobre abertura de custos de investimentos (Valor)

💼 Desemprego Desacelera no 3º Tri e Brasil Tem a Menor Taxa desde o Fim de 2013 (Forbes)

🌬️ Petrobras estima investir R$ 60 milhões em projetos eólicos offshore (BP Money)

Segunda, 04/11: Boletim Focus, Índice Caixin na China, trazendo dados de atividade do setor privado;

Terça, 05/11: Balança comercial americana de setembro;

Quarta, 06/11: Divulgação Índice Commodities Brasil (IC-Br) e balança comercial de outubro; Zona do Euro publicará os dados finais do Índice PMI composto de outubro e o Índice de Preços ao Produtor de setembro; Anúncio da Decisão do Copom sobre os juros após fechamento do mercado.

Quinta, 07/11: Tesouro divulga resultado primário do Governo Central (set); Decisão do Fed sobre os juros americanos; Decisão política monetária do Banco da Inglaterra; Vendas no varejo da Zona do Euro de setembro; Balança comercial chinesa de outubro.

Sexta, 08/11: Aqui no Brasil, sai o IPCA de outubro; Nos EUA, Índice de Confiança da Universidade de Michigan de novembro; Na China, os índices de preços ao produtor e ao consumidor de outubro.

🌾 Agronegócio: Cotações dos grãos tiveram trajetórias distintas em outubro na bolsa de Chicago | Melhora do clima fez soja cair na bolsa de Chicago; trigo subiu com receio sobre Rússia e puxou o milho (Aprofunde)

🛍️ Varejo: Atacadão puxa resultado do Carrefour no trimestre | Corte de custos, captura de sinergias de lojas convertidas do Big, adquirido em 2021, e crescimento de vendas também contribuíram para os resultados (Aprofunde)

🏗️ Indústria: Ambev mostra resiliência operacional, mas lucro líquido cai 11% no 3° tri | Última linha foi especialmente impactada por maior despesa no imposto de renda; Ebitda veio acima do consenso (Aprofunde)

🍽️ Serviços: Brasil já tem 316 milhões de cadastros em programas de fidelidade | Faturamento do setor no segundo trimestre foi de R$ 5,2 bilhões, alta de 6,6% sobre o mesmo período de 2023 (Aprofunde)

Com o boom dos data centers, influenciado principalmente pelo uso da AI, a demanda por energia nos Estados Unidos em 2030 deve ser mais que o dobro da capacidade atual do país.

Isso significa que o país terá que adicionar três Nova Yorks à sua geração de energia para não ter problemas de abastecimento. Aprofunde no relatório da Apollo Academy clicando aqui.

Quem levou o GP de Interlagos foi Max Verstappen, inclusive com uma arrancada espetacular — digna de um dia de chuva.

Mas quem levou os créditos da cena do final de semana foi Lewis Hamilton, que colocou seu capacete verde e amarelo e pilotou a histórica McLaren MP4/5B de 1990 do Senna, ao som do tema da vitória. Veja o post do @lewis aqui.

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.