CASE |
Seria Warren Buffett o melhor investidor tech da história? |
 | (Imagem: Inc. Magazine) |
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O ano era 2016. Warren Buffett surpreendeu Wall Street ao anunciar um investimento de US$ 1,1 bilhão na Apple. |
O motivo? O “Oráculo de Omaha” sempre evitou empresas de tecnologia, pois mantinha uma posição de investir apenas em negócios que entendia profundamente. |
Inclusive, quatro anos antes, durante a conferência anual da Berkshire Hathaway de 2012, ele disse que nunca compraria ações da Apple ou do Google porque "simplesmente não sabia como avaliá-las". |
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Na época, a empresa da maçã ainda não era a máquina de lucros que conhecemos hoje. Mas, como em tantas outras vezes, Buffett enxergou o que poucos viam: a Apple não era só uma empresa de hardware — era um império de marca, recorrência e lealdade. |
O início de um relacionamento bilionário |
Warren deu a dois de seus gestores, Todd Combs e Ted Weschler, a missão de encontrar uma ação dentro do S&P 500 — índice que reúne as 500 principais empresas dos EUA — com base em um manual bem claro, de 3 critérios. |
📉 Preço atrativo: O Preço sobre Lucro deveria estar abaixo de 15. O P/L mostra quantos anos levaria para recuperar o investimento com o lucro da empresa (quanto menor, melhor). 📈 Previsibilidade de crescimento: Era preciso ter pelo menos 90% de certeza de que os lucros da empresa cresceriam nos próximos cinco anos. 🚀 Potencial de valorização: A empresa precisava ter mais de 50% de chance de aumentar seus lucros em uma média de 7% ao ano ou mais pelos próximos cinco anos.
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O resultado? Combs apontou a Apple, a mesma empresa que Weschler já acreditava tanto a ponto de estar comprando na pessoa física. Quando Buffett viu a coincidência e os números, decidiu agir. |
 | Todd Combs e Ted Weschler (Imagem: CNBC) |
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Tudo começou de forma tímida, mas, ao final de 2016, a Berkshire elevou seu investimento total na empresa da maçã para mais de 57 milhões de ações — ou pouco mais de 1% do capital da empresa. Na época, esse total foi avaliado em mais de US$ 6,6 bilhões. |
Por que a Apple? 🍎 |
Buffett não comprou só um produto. Ele comprou um ecossistema. Um conjunto de características que se encaixava perfeitamente em sua filosofia de investimento: |
Forte marca global: A Apple está entre as marcas mais valiosas do mundo; Alta fidelização: Quem compra um iPhone dificilmente troca por outra marca; Margens robustas: Mesmo vendendo menos unidades, a Apple gera lucros enormes; Reserva de valor: Com montanhas de caixa (estimado em quase US$ 54 bilhões ao final de 2024), a empresa se autofinancia e distribui dividendos; Poder de precificação: Capacidade de aumentar preços sem perder clientes.
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Para se ter uma ideia, Buffett chegou a dizer as seguintes aspas: "é provavelmente o melhor negócio que eu conheço no mundo". |
Em meados de 2018, a Berkshire acumulou 5% de participação na companhia, um investimento que custou US$ 36 bilhões. Em seu auge, essa participação chegou a valer US$ 178 bilhões, em dez/2023. |
Nesse momento, a Berkshire já havia vendido mais de US$ 13 bi em ações da companhia e contabilizava dividendos exorbitantes da Apple, superiores a US$ 700 milhões por ano. |
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Em 2024, o conglomerado de Buffett vendeu 2/3 de sua participação na empresa da maçã por cerca de US$ 90 bilhões — e sua posição remanescente vale atualmente cerca de US$ 60 bilhões. |
 | (Imagem: @tim_cook no X) |
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| Somando os ganhos realizados (US$ 13 bi + US$ 90 bi), o ganho não realizado (US$ 60 bi) e os dividendos (entre US$ 5 bi e US$ 6 bi), o montante total de dinheiro que a Apple rendeu à Berkshire está estimado em cerca de US$ 170 bi. Se subtrairmos os US$ 36 bi investidos, estamos falando de um ganho superior a US$ 130 bi, com um ROI de 366%. | Inclusive, Buffett já chegou a dizer ao vivo que Tim Cook, CEO da Apple, gerou mais dinheiro para a Berkshire do que ele próprio. É sério kkk. |
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Takeaways ✍️ |
Buffett viu além do “produto” e entendeu que a Apple era uma empresa de fidelização emocional, com usuários que fazem fila por atualizações e que vivem dentro de um ecossistema fechado e desejado. |
Detalhe: A Apple continua sendo a maior posição individual da Berkshire. Em entrevistas recentes, Buffett reforçou: "A Apple é nossa melhor empresa. E isso não vai mudar tão cedo." |
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Será que você consegue adivinhar em que ano Warren Buffett comprou seu primeiro iPhone? |
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TOGETHER WITH ALLU.INVEST |
Você ainda pode investir em renda fixa. Mas será que por muito tempo? |
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É fato: as taxas estão caindo. Mesmo com a Selic em alta, os títulos públicos já pagam menos de 14% ao ano — apostando em uma queda de juros no médio prazo. |
⏰ Ou seja, a janela para investir em renda fixa com taxas mais altas pode estar se fechando. Lendo entre as linhas: a melhor hora é agora. |
Por isso, a Allu — maior empresa de aluguel de celulares e computadores da América Latina — está oferecendo uma oportunidade sólida de renda fixa: CCBs com retorno de até 24% ao ano. 📈 |
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Como funciona: você investe na Allu, ela usa esse capital para comprar os ativos que serão alugados. A operação gera receita recorrente — e é a partir daí que vem sua rentabilidade. |
Com faturamento anual de R$ 100 milhões, 32 mil clientes ativos e mais de 1,5 milhão na fila de espera, a Allu lidera seu mercado com um modelo sólido, o que dá segurança aos seus mais de 5 mil investidores. |
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TRENDING |
 | (Imagem: Formula 1) |
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🏁 Mickey na pista. Fórmula 1 e Disney anunciam parceria global para lançar produtos e conteúdos com o “Mickey e seus amigos” a partir de 2026 |
🎰 Aposta bilionária… em si mesma. Britânica por trás da Bet365 está avaliando propostas para vender parte ou todo o negócio por quase R$ 70 bilhões |
💰 Por falar em bilhões… Conheça 10 executivos que acumularam fortunas bilionárias como funcionários muito bem pagos |
🔋”Digo ao mercado que fico”. Elon Musk garante que seguirá como CEO da Tesla por pelo menos mais 5 anos |
📈 Maior IPO do ano. Maior fabricante mundial de baterias para veículos elétricos arrecadou cerca de US$ 4,6 bilhões em sua estreia na bolsa de Hong Kong |
📼 Blockbuster 2.0? Letterboxd, o app em que os usuários avaliam filmes e séries, está lançando sua própria "video store" |
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GRÁFICO DO DIA |
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R$ 12 bilhões. Esse é o valor total das dívidas dos 20 clubes mais endividados do futebol brasileiro, o equivalente a quase 10 estádios do Corinthians (Neo Química Arena), um dos mais caros do país. |
Por falar nele, o “Timão” lidera o ranking das dívidas, com quase R$ 2 bi — uma diferença de quase R$ 500 milhões em relação ao Atlético-MG, o segundo mais endividado. Ambos são os únicos com dívidas superiores a R$ 1 bi — e pelo mesmo motivo principal: os estádios. |
Para se ter uma ideia, as dívidas da Arena MRV, casa do “Galo”, somam R$ 400 milhões, enquanto as da Neo Química Arena chegam a R$ 600 milhões. Aprofunde aqui. |
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TOGETHER WITH BLIP |
O futuro das conversas já começou — e você tem um convite |
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💬 Conversar com empresas já foi um sinônimo de menus infinitos e respostas automáticas. Hoje, a IA conversacional está mudando tudo: |
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A Blip te convida para a trilha de eventos que mostra, na prática, como a tecnologia está transformando a experiência e relação entre marcas e clientes. 🤝🏻 |
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DEEP DIVE |
"O crescimento é algo para comemorar, mas, sem os devidos controles e equilíbrios, ele pode levar a erros sérios." |
A frase é de Travis Kalanick, cofundador da Uber, em uma carta interna nunca enviada. Em 2017, a empresa enfrentava seu pior momento: denúncias de assédio, processos, protestos e um vídeo do CEO destratando um motorista. Pouco depois, ele foi obrigado a deixar o cargo. |
Na carta, ele admite ter priorizado o crescimento a qualquer custo — e ter pago caro por isso. “Aproximei decisões como transações”, escreveu, “E deixei de lado as pessoas.” A obsessão por escalar rapidamente gerou líderes despreparados, processos falhos e uma cultura tóxica. |
Kalanick também criticou os valores da própria empresa, como "Always Be Hustlin”, que teriam sido usados para justificar abusos. Crescer sem estrutura e sem cuidar das pessoas levou ao colapso cultural da Uber. |
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A carta nunca foi enviada, mas virou exemplo raro de autorreflexão no Vale do Silício. E um alerta: sem cultura e equilíbrio, o crescimento pode virar armadilha. Clique aqui para ler esse baixa texto na íntegra. |
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TIP OF THE DAY |
Um case = 6 edições 🪙 |
Não é novidade que o mercado cripto cresceu nos últimos anos. Mas a grande maioria das pessoas sequer parou para entender o básico desse setor. Se você quer entender mais sobre a história desse mercado, curiosidades e até teorias sobre o mistério da criação do Bitcoin, indicamos essa newsletter aqui. |
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NÚMERO DO DIA |
US$ 34 bilhões |
Esse é o valor de mercado atual da Pop Mart, gigante chinesa dos brinquedos colecionáveis — mais do que o valor combinado de marcas tradicionais como Hello Kitty (Sanrio), Hasbro e Mattel. |
Em 2024, a empresa faturou US$ 1,8 bilhão — dos quais US$ 400 milhões vieram só da linha Labubu, um aumento de 726% em relação ao ano anterior. Tudo isso com bonecos que custam cerca de US$ 30, mas que podem alcançar valores altíssimos no mercado de revenda. |
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Por que isso importa? A Pop Mart cresceu combinando escassez, estratégia e cultura pop. As vendas acontecem toda quinta-feira (dia que mais gera tráfego no site), e os produtos vêm em embalagens “blind box” — o comprador só descobre o que adquiriu ao abrir. |
A marca já conta com 21 lojas nos EUA e planos de chegar a 40 até o fim de 2025. No Brasil, mesmo sem lojas oficiais, a febre já chegou: as buscas por Labubu subiram 2.820% em abril no Google Trends, e o boneco aparece em marketplaces por até R$ 1.500. |
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AROUND THE WEB |
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🗺️ É assim que contratados da Apple andam para registrar o Look Around do Maps — semelhante ao Street View do Google — em ruas e vielas que carros não acessam. |
👕 Bom bate-papo. Rony Meisler, cofundador da Reserva, traz lições de sua jornada com a marca — desde a concepção até a venda por R$ 715 milhões |
🛌 O início da gigante. Brian Chesky, cofundador e CEO do Airbnb, conta a história de como eles começaram a empresa — e a explicação por trás do nome |
📈 On the Rise (Edição TikTok). Essas são as marcas que têm dominado o TikTok e gerado muito mais compartilhamentos do que as outras |
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